Цей штучний інтелект (ШІ) акція обійде Nvidia, AMD, Broadcom і Intel, ставши найбільшим переможцем у сфері AI-інференції

Гігант консалтингу Deloitte зазначив у листопаді минулого року, що навантаження на інференцію стануть наступною великою тенденцією в штучному інтелекті (ШІ) у 2026 році. За даними Deloitte, інференція становитиме дві третини обчислювальної потужності ШІ цього року, порівняно з 50% у 2025 році.

Deloitte оцінює, що ринок для інференційних фокусованих чипів ШІ може досягти 50 мільярдів доларів цього року. З іншого боку, McKinsey оцінює, що навантаження на інференцію ШІ у дата-центрах може зростати з майже 21 гігаватт (ГВт) минулого року до 93 ГВт у 2030 році, з показником складного середньорічного зростання (CAGR) 35%.

Не дивно, що між виробниками чипів для ШІ йде гонка за створення процесорів, орієнтованих на інференцію, щоб скористатися цим вигідним зростаючим ринком. Від Nvidia (NVDA 1.86%) до Advanced Micro Devices, Broadcom і Intel — всі намагаються створити найефективніші чипи, які можуть ефективно запускати застосунки інференції ШІ у дата-центрах і на периферії.

Однак я вважаю, що ці компанії-напівпровідники будуть обійдені Arm Holdings (ARM +2.78%) у епоху інференції. Розглянемо причини цього.

Джерело зображення: The Motley Fool.

Arm Holdings — провідна компанія у сфері інференційних рішень для ШІ

Інференція ШІ не настільки обчислювально вимоглива, як етап навчання. Насправді, інференцію ШІ можна виконувати навіть центральним процесором (CPU) у дата-центрах і на периферійних пристроях, що виконують навантаження локально. Орієнтація Arm Holdings на пропозицію енергоефективних дизайнів чипів, які допомагають розробникам створювати потужні та енергоефективні чипи, зробила цю британську компанію основним вибором для кількох виробників споживчої електроніки та чипмейкерів.

Розгорнути

NASDAQ: ARM

Arm Holdings

Сьогоднішня зміна

(2.78%) $8.28

Поточна ціна

$306.51

Основні дані

Ринкова капіталізація

$326B

Діапазон за день

$288.21 - $315.00

Діапазон за 52 тижні

$100.02 - $315.00

Обсяг торгів

14М

Середній обсяг

8.7М

Валовий прибуток

94.08%

Наприклад, Nvidia використовує архітектуру Arm для свого серверного CPU Grace. Його останній Vera CPU, який компанія продаватиме як окремий продукт, також базується на останній архітектурі для ШІ від Arm. Nvidia почала доставляти свої Vera CPU компаніям Anthropic, SpaceX, Oracle і OpenAI для підтримки агентних застосунків ШІ.

Nvidia вважає, що CPU Vera може стати бізнесом на 20 мільярдів доларів для компанії цього року. Ще краще, Nvidia бачить можливість отримати 200 мільярдів доларів доходу на ринку серверів, що свідчить про потенційне широке впровадження архітектури Arm.

З іншого боку, гіперскалери, такі як Google і Amazon, також звертаються до інтелектуальної власності (IP) Arm для розробки власних CPU для масштабних навантажень інференції ШІ. Навіть гігант кастомних AI-чипів Broadcom має довгострокові стосунки з Arm. Повідомляється, що обидві компанії співпрацюють з OpenAI для розробки кастомних AI-прискорювачів.

Важливо, що охоплення AI Arm виходить за межі просто дата-центрів. Архітектура компанії використовується MediaTek, Qualcomm і Apple для виробництва чипів для смартфонів і ноутбуків, що підтримують можливості ШІ. Все це свідчить, що Arm — провідна інвестиційна гра у сфері інференційних рішень, яка ліцензує свою архітектуру кільком компаніям для запуску навантажень ШІ у різних застосунках — від смартфонів до комп’ютерів і дата-центрів.

Ще більше, диверсифікована бізнес-модель Arm має забезпечити стабільне довгострокове зростання доходів і прибутків.

Компанія має великі плани на найближчі п’ять років

Arm отримує початкову ліцензійну плату від компаній, що використовують її IP для розробки чипів. Крім того, компанія отримує роялті з кожної проданої моделі, створеної з використанням її архітектури. Варто зазначити, що ставка роялті для AI-орієнтованої архітектури Armv9 майже вдвічі вища за попередню Armv8.

Не дивно, що Arm очікує, що його доходи від роялті зростуть із CAGR 20% у період з 2026 по 2031 рік. Це значно вище за 14% середньорічного зростання доходів від роялті за останні п’ять років. І тепер, вихід Arm у розробку власних напівпровідників відкрив ще один джерело доходу крім ліцензування та роялті.

Британський технологічний гігант оцінює, що його власний CPU може приносити 15 мільярдів доларів щорічного доходу у 2031 фінансовому році. Загалом, Arm впевнений у досягненні загального доходу у 25 мільярдів доларів у 2031 році, що потенційно перевищить у понад 5 разів його доходи у 4.7 мільярда доларів за останні 12 місяців.

Ще краще, Arm оцінює, що його не-GAAP прибутки можуть перевищити 9.00 доларів на акцію у 2031 році, що значно вище за 1.77 доларів на акцію у 2026 році. Це дасть CAGR близько 39% за наступні п’ять років. Тож не дивуйтеся, якщо ця акція ШІ стрімко зросте у довгостроковій перспективі завдяки своїм міцним потенціалам зростання прибутків, які можуть перевищити деякі з найбільших імен у галузі напівпровідників.