Нещодавно я досліджував методології деяких майстрів торгівлі, і виявив дуже цікаве явище. Є трейдер на ім’я Mark Minervini, у якого рекорд просто неймовірний — вперше взяв участь у американському чемпіонаті з торгівлі і виграв з доходністю 155%, через 21 рік знову знову здобув 334,8%. Ще більш вражаюче — у всій своїй кар’єрі найгірший рік приніс йому 128% прибутку, кажуть, він лише один квартал втратив гроші, і це було менше 1% від капіталу. Така стабільність дійсно рідкість.

Найбільше вражає те, що Mark Minervini ніколи не приховує своїх знань і дуже охоче ділиться своєю торговою логікою. Він каже, що вже багато років використовує один і той самий підхід, стає все більш майстерним, і зараз його дії цілком збігаються з минулими — щоб довести, що цей метод витримує випробування часом. Така концентрація викликає повагу.

Його основна ідея дуже проста, але дуже серйозна: торгівля — це справа з реальними грошима, і потрібно мати ретельно продуманий план дій. Він називає свій метод SEPA, що розшифровується як Specific Entry Point Analysis — конкретний аналіз точки входу. Головна ідея — знаходити акції з сильним фундаменталом і технічним трендом в зростанні, входити у правильний момент і в правильній точці, використовуючи жорсткі механізми управління ризиками для отримання прибутку.

Як саме це робиться? Перший крок — відбір. Mark Minervini використовує фільтр TradingView, який автоматично відбирає кандидатів за певними умовами, що дуже підвищує ефективність. Він дуже детально описує критерії відбору, наприклад, ціна і 50-денна середня мають бути вище за 150-денну і 200-денну середні, формуючи бичачий порядок; 200-денна середня має залишатися зростаючою щонайменше місяць, краще — 4-5 місяців; поточна ціна має бути щонайменше на 25% вище за 52-тижневий мінімум, і бажано — більш ніж удвічі; відстань до 52-тижневого максимуму не більше 25%, чим ближче до нових максимумів, тим краще. Цей базовий фільтр може відсіяти понад 90% «сміття».

Після відбору настає час каталізаторів. Це нові продукти, регуляторні схвалення, позитивні зміни в галузі, великі контракти, революційні технології — все, що може стати поштовхом для зростання ціни. Mark Minervini порівнює поточні акції з подібними сильними зразками з минулого і має уявлення про майбутній рух.

Далі — другий крок: чекати появи VCP — Volatility Contraction Pattern, тобто патерну звуження волатильності — коли ціна і обсяг поступово зменшуються в рамках консолідації. У сильних трендах тривалість такої консолідації — чим довше, тим більший потенційний рух після її завершення.

Найкласичніші форми VCP — дві. Одна — три дна, коли під час зростання ринку ціна відкотилася і сформувала локальні мінімуми, потім починає консолідуватися, і зменшення обсягу і волатильності підвищують рівень мінімумів, формуючи стандартне три дно. Такий патерн зазвичай є продовженням зростання, і пробиття його — з високою ймовірністю. При пробитті зазвичай обсяг і ціна зростають разом. Але іноді трапляються фальшиві пробиття, тому стоп-лосс краще ставити під мінімумом пробиття або хоча б під другим мінімумом.

Інша — форма чашки з ручкою, яка формуються довше. Спочатку U-подібне дно — ціна падає і потім стабільно відновлюється, обсяг зменшується. Після формування чашки йде коротка консолідація — ручка, де обсяг ще менший. Важливо правильно визначити пробиття ручки — воно має супроводжуватися збільшенням обсягу. У 2021 році Mark Minervini купив акції PAG — це класичний приклад: після понад року зростання у травні ціна почала падати, у липні знову піднялася і сформувала U-подібну чашку, у серпні — у вузькому каналі утворилася ручка. Вхід був зроблений 1 вересня при обсязі, що різко зріс, — і прибуток був дуже значним, і з того моменту ціна більше не поверталася до попередніх рівнів.

Останній важливий момент — механізм виходу. Mark Minervini на основі багаторічного досвіду сформував стандарти продажу при послабленні ринку і перед обвалами. Ця жорстка система виходу так само важлива, як і точний вхід, і навіть важливіша. Багато хто зосереджений лише на тому, як купити, але саме правильний вихід визначає кінцевий результат і прибутковість.