Нещодавно виявив, що багато людей при ставках або виборі DeFi-продуктів трохи плутають поняття APR і APY. Чесно кажучи, ці два слова здаються дуже схожими, але за логікою вони суттєво різняться, і ця різниця безпосередньо впливає на те, скільки ви в кінцевому підсумку заробите.

Спершу скажу про APR. Річна відсоткова ставка — це так просто, це відсоток доходу, який ви можете отримати за один рік, але тут є важливий момент — вона не враховує складний відсоток. Припустимо, ви вкладаєте 10 000 доларів у платформу з 20% APR, через рік ви заробите 2000 доларів, і баланс стане 12 000. Другий рік знову 2000, бо відсотки рахуются лише на початковий капітал, не додаючись до нього. Таке розуміння досить просто, але саме через це воно має свої обмеження.

Далі йде APY. Цей показник враховує силу складних відсотків, тобто ви не лише заробляєте на капіталі, а й на відсотках. За тією ж 20% річною ставкою, якщо враховувати місячний складний відсоток, відсотки додаються щомісяця, і наступного місяця вони вже нараховуються на більший капітал. В результаті за рік ви можете отримати близько 12 194 доларів, а не 12 000. Якщо враховувати щоденний складний відсоток, цифра буде ще привабливішою — близько 12 213 доларів. Чим частіше нараховуються відсотки, тим вищий кінцевий дохід, і цей ефект особливо помітний у довгострокових інвестиціях.

Чому ж APY зазвичай вищий за APR? Це через складний відсоток. Тобто 20% APR, при місячному складному відсотку, приблизно відповідає 21.94% APY, а при щоденному — близько 22.13%. Відсоткова ставка сама по собі не змінюється, але частота нарахування відсотків підвищує реальний дохід.

При виборі криптовалютних і DeFi-платформ ця різниця особливо важлива. Деякі платформи рекламують APR, інші — APY, і порівнювати їх напряму може бути неправильно. Продукт з більш високим APY не обов’язково вигідніший за той, що має нижчий APR, якщо не перевести їх у спільну базу для порівняння. Також потрібно враховувати частоту складних відсотків: два продукти з 20% APR, один з щоденним, інший з щомісячним нарахуванням, дадуть різний реальний дохід.

Ще один важливий момент у криптосфері — це те, що APY зазвичай стосується токенних нагород, а не фіатної вартості. Це дуже важливо, оскільки ціни на токени дуже волатильні. Ви можете отримати високий APY у токенах, але якщо їх ринкова ціна впаде, то з точки зору фіату ваша інвестиція фактично зменшиться. Тому при виборі ставок або позик потрібно чітко розуміти, що саме означає цей APY і які ризики за цим стоять.

Просто кажучи, APR — це базова річна ставка, а APY — реальний дохід з урахуванням складних відсотків. Чим довше інвестиція і чим частіше нараховуються відсотки, тим більше різниця між ними. Наступного разу, оцінюючи будь-які заощадження, ставки або DeFi-можливості, витратьте час на перетворення цих двох показників у спільну базу — це допоможе вам приймати більш обґрунтовані рішення. У фінансовій сфері найчастіше роблять помилки саме через нерозуміння цих, здавалося б, дрібних різниць.