Щойно я прорахував цифри щодо Amazon, і чесно кажучи, математика не сходиться з цим $100k мрією. Вам потрібно, щоб акції зросли у 20 разів за десять років, що звучить неймовірно, коли про це думаєш.

Однак справа в тому — позиція Amazon справді сильна у трьох великих секторах. Електронна комерція, реклама та хмарні обчислення зростають двозначними темпами щороку. Мова йде про 11.6% для роздрібної торгівлі, 14.4% для рекламних технологій і 20.4% для хмарних сервісів до 2030 року. Це не малі цифри.

Компанія постійно перевищує прогнози Уолл-стріт. За останні шість кварталів вони в середньому перевищували консенсус на 21%. Це важливо, бо показує, що вони виконають план краще, ніж очікували. Крім того, з впровадженням ШІ у їхні операції та автоматизацією складів, маржа має природно зростати з часом. Рекламний бізнес і хмара вже мають кращі рівні прибутковості, ніж їхній роздрібний сегмент.

Але давайте бути реалістами щодо ситуації з ринковою капіталізацією. Amazon вже коштує 2.3 трильйона доларів. Щоб отримати 20-кратну віддачу, потрібно оцінка у $46 трильйонів, що фактично дорівнює всьому індексу S&P 500 сьогодні. Малоймовірно — навіть не вкладається.

За останнє десятиліття лише п’ять акцій S&P досягли цієї позначки 20x. Nvidia зросла аж на 27 250%, але це був виняток. AMD, Axon і кілька інших досягли цього, але це рідкісні випадки.

Тим не менше, я все ще налаштований оптимістично щодо Amazon як довгострокової інвестиції. Акції вже перевищили показники S&P 500 на 40 відсоткових пунктів за три роки, і я очікую, що ця тенденція триватиме. Уолл-стріт прогнозує 10% річного зростання прибутків до 2026 року, тож компанія має продовжувати показувати хороші результати.

На наступне десятиліття прогноз цін на акції Amazon виглядає стабільним, але реалістичним — швидше 2-3 рази, ніж фантастичні 20. Фундаментальні показники для стабільного перевищення ринку є, але не для вибухового зростання, про яке мріють деякі. Якщо дивитись довгостроково, це надійна основна позиція. Просто не очікуйте, що це перетворить дрібні заощадження у багатство.