Останнім часом я задумався над питанням: яка сфера є найбільш перспективною для інвестицій у цей час? Моя відповідь — AI, і я помітив, що три акції особливо заслуговують уваги.

Перш за все, Meta. Ця компанія дійсно вкладає шалені суми в AI — минулого року капітальні витрати перевищили 10 мільярдів доларів. Чому так агресивно? Тому що вони бачать величезний потенціал AI для рекламного бізнесу. Вони розробили AI-агента, який автоматично оптимізує рекламу у Facebook та Instagram. Що це означає? Малі підприємці можуть легше запускати рекламу, а маркетингові витрати зменшуються. В результаті за перші дев’ять місяців минулого року доходи від реклами зросли на 21%. У довгостроковій перспективі генеративний AI допоможе творцям створювати кращий контент і підвищить залученість користувачів. Хоча масштабні капітальні витрати короткостроково знижують прибутковість, довгостроковий потенціал Meta залишається дуже ясним. Поточна оцінка — приблизно 23-кратний перспективний коефіцієнт P/E, і для однієї з найкращих AI-акцій це ще не дуже дорого.

Історія Salesforce більш цікава. Вони запустили продукт Agentforce, який змінює підхід до корпоративного програмного забезпечення. Що це таке? Це платформа для розробки AI-агентів, що автоматизують бізнес-процеси. Минулого року цей продукт приніс 330% зростання річного регулярного доходу, хоча база ще невелика, але темпи зростання шалені. Ще важливіше, що клієнти, які використовують Agentforce, витрачають на Salesforce на 200–300% більше. Менеджмент вже бачив кілька випадків, коли витрати клієнтів подвоювалися. Що це означає? Salesforce не тільки збільшує цінність для існуючих клієнтів, а й відкриває новий джерело доходу. Вони прогнозують, що до 2030 року дохід досягне 60 мільярдів доларів, а операційна маржа — близько 40%. З урахуванням поточних показників у 41 мільярд і 34% маржі потенціал для зростання дуже великий. Поточна ціна — всього 19-кратний перспективний P/E, і для однієї з найкращих AI-компаній це цілком приваблива точка входу.

І нарешті, TSMC. Чесно кажучи, ця компанія — найбільший вигодонабувач від буму попиту на AI-чипи. Вони мають передові технології виробництва, які не можуть наздогнати інші контрактні виробники високотехнологічних GPU та AI-ускорювачів. Минулого року продажі зросли на 35.9%, а валова маржа досягла 59.9%, ринкова частка — 72%. Ще більш вражаюче — з цього року вони почали підвищувати ціни на передові чипи і планують продовжувати зростання цін до 2029 року. Ці високотехнологічні чипи складають близько 75% їхнього доходу. Що стосується капітальних витрат, то цього року вони планують інвестувати від 520 до 56B доларів, що на 31% більше за минулорічні 41 мільярд. Що це означає? Вони мають впевненість у 25% складного зростання за наступні п’ять років. TSMC завжди був обережним і не марнотратним, тому такі масштабні інвестиції свідчать про реальний попит. Поточний 23-кратний перспективний P/E для однієї з найкращих AI-компаній — це приваблива оцінка.

Чесно кажучи, ці три компанії знайшли свої місця у хвилі AI. Meta — на рівні застосунків, Salesforce — у корпоративному сегменті, TSMC — у інфраструктурі, формуючи цілісну ланцюг виробництва AI. Якщо ви шукаєте найкращі AI-акції для покупки, ці три напрямки заслуговують на глибше дослідження. Останнім часом я слідкую за цими активами на Gate, і якщо цікаво — можете самі подивитися.