Щойно зрозумів щось про відстеження того, що насправді робить велика грошова маса. Ви знаєте тих легендарних інвесторів, як Воррен Баффет або Рей Даліо? Вони зобов’язані щоквартально повідомляти SEC точно, що вони тримають у портфелі. Це називається подання 13F, і чесно кажучи, це один із найкращих способів заглянути у те, як найрозумніші гроші у грі позиціонують себе.

Отже, що таке подання 13F саме? Це фактично щоквартальний знімок того, що тримають інституційні менеджери з інвестицій. Якщо ви керуєте $100 мільйонами або більше у цінних паперах, SEC вимагає від вас його подати. Це стосується хедж-фондів, інвестиційних менеджерів і фактично будь-кого з серйозним капіталом під управлінням. У поданні показано точно, що вони володіють, скільки акцій і їхню ринкову вартість на кінець кожного кварталу.

Чому це важливо? Ну, розділ 13(f) був створений ще у 1975 році для створення прозорості щодо того, що роблять великі інституційні гравці. Ідея полягала в тому, щоб дати звичайним інвесторам вікно у інвестиційні тренди і допомогти всім зрозуміти, як рухи великих грошей впливають на ринки. Тепер ми можемо це фактично бачити.

Ось що я знаходжу цікавим: коли дивишся на портфель Рея Даліо у Q3 2022 року, ти міг побачити, що він був сильно зосереджений на споживчих товарах та фінансових секторах. Такий інсайт може фактично формувати твоє уявлення про те, як будувати власний портфель. Ти фактично навчаєшся з ігрової книги того, хто вже десятки років успішно заробляє.

Механіка досить проста. Якщо фонд перетинає цей поріг $100 мільйонів у останній торговий день будь-якого місяця, він зобов’язаний подати. Вони мають 45 днів після закінчення кварталу, щоб його подати. Тому подання за Q4 з’являються до середини січня. Усі ці дані можна знайти у базі даних EDGAR SEC або на різних фінансових платформах.

Звісно, є деякі нюанси. Дані завжди трохи застарілі, коли вони потрапляють у публічний доступ. Менеджер фонду приймає рішення, потім чекає 45 днів, щоб повідомити, тож ви завжди дивитеся на вчорашні рухи. Крім того, деякі фонди навмисне чекають до останньої хвилини, щоб подати, щоб конкуренти не бачили їхню стратегію у реальному часі. Також, 13F показує лише довгі позиції та певні деривативи, а не короткі продажі, тому ви не отримуєте повну картину того, що фактично робить фонд.

Але ось у чому суть: навіть із цими обмеженнями розуміння того, що таке подання 13F і як його читати, дає вам реальну перевагу. Ви можете побачити, які акції купують розумні гроші, які позиції вони скорочують і які сектори зараз у фаворі. Деякі з найбільших імен, що подають, — Berkshire Hathaway, Bridgewater Associates і Ark Investment Management.

Якщо хочете зануритися у цю тему, більшість великих фінансових платформ досить тісно відстежують активність хедж-фондів. Ви можете моніторити, які позиції зростають квартал за кварталом, і виявляти закономірності. Останнім часом я дивився на деякі з цих активів на Gate і порівнював їх із тим, що роблять великі фонди. Це надійний спосіб підтвердити, чи мислите ви про ринки так само, як професіонали.

Підсумок: подання 13F — це безкоштовна, публічно доступна інформація про те, як інституційні гроші розміщені. Так, дані запізнюються, і ви не побачите всього, що вони роблять, але це все одно один із найкращих інструментів для дослідження. Якщо ви серйозно налаштовані інвестувати, знати, що таке подання 13F і як його використовувати, має стати частиною вашого арсеналу.