Щойно натрапив на цю стару публікацію про літієві пінні акції дворічної давнини, і мені цікаво подивитися, як розвивалися події. У статті йшлося про бум електромобілів у 2023 році, коли приблизно 20% нових продажів автомобілів були електричними, і вони прогнозували, що попит на літій і далі перевищуватиме пропозицію аж до 2030 року.

Вони виділили три варіанти: Piedmont Lithium (PLL), який займався видобутком літію в North Carolina, Arcadium Lithium (ALTM), націлений на зростання виробництва на 40%, і Standard Lithium (SLI), що працював над технологією Direct Lithium Extraction в Arkansas. Теза полягала в тому, що частина цих літієвих пінних акцій усе ще перебувала на ранніх етапах, мала низькі оцінки та мала простір для зростання.

Що привернуло мою увагу, так це те, як вони описували вплив китайського ринку на ціни на літій. Вони вважали, що тоді китайський ринок перебував у спаді, тож такі компанії, як PLL, могли бути недооцінені відносно їхнього довгострокового потенціалу. Також згадували, що PLL щойно вийшла на прибутковість у Q3 2023 із $47.1M виручки.

Щодо ALTM, вони зазначили, що виручка за Q3 знизилася до $211.4M, але скоригований EBITDA фактично зріс на 8% у річному обчисленні. А SLI, судячи з усього, запустила частину великого обладнання для Direct Lithium Extraction, яке досягало приблизно 97% показників вилучення літію.

Очевидно, що це з 2024 року, тож наразі в літієвому секторі, ймовірно, все сильно змінилося. Більш широка динаміка ринку електромобілів і те, чи справді ці конкретні літієві пінні акції реалізували той потенціал зростання, який від них очікували, — мабуть, варто перевірити. У статті була такий дисклеймер про те, що пінні акції є ризиковими, і це слушно. Мені цікаво: чи хтось із вас тоді реально грався з цими історіями, чи все ще тримаєте на увазі ідеї з видобутком літію.

Уся ця передумова була доволі обґрунтованою — якщо прийняття електромобілів і далі прискорювалося, то обмеження в постачанні літію мали б значення. Чи так воно й сталося — це вже інша історія.