Вже деякий час торгуєте криптовалютами і зрозуміли, що багато людей все ще плутаються щодо відстеження своїх реальних прибутків і збитків. Вони знають, що у них є прибуток або збиток, але не можуть чітко сформулювати, чому або на скільки. Саме тут важливе розуміння PnL — це чесно кажучи один із тих базових концептів, які змінюють підхід до ринку.

Отже, що таке PnL у криптовалюті? Це в основному різниця між тим, скільки ви заплатили за щось і скільки воно коштує зараз (або за скільки ви його продали). Звучить просто, правда? Але насправді існують різні способи його обчислення залежно від ситуації, і правильне його визначення важливіше, ніж здається.

По-перше, потрібно зрозуміти ціну за ринковою маркою (mark-to-market). Це поточна ринкова вартість ваших активів. Наприклад, ви купили ETH за $1,900, але зараз він торгується за $1,600 — цей нереалізований збиток у $300 є вашим PnL за маркою. Він ще не зафіксований, бо ви не продали, але це реальні гроші, які там лежать.

Тепер, реалізований PnL — це зовсім інше. Він враховується лише тоді, коли ви фактично закриваєте позицію і продаєте свої монети. Якщо ви купили DOT за $70 і продали за $105, ви отримали $35 прибуток — він зафіксований, без питань. Але якщо ви продали $55 збитком, то це вже збиток. Важливі тут ціни входу і виходу, а не поточна ціна.

Ось де стає цікаво — більшість випадкових трейдерів не замислюються, яку методику обліку вони використовують. Є FIFO $15 first-in, first-out(, LIFO )last-in, first-out(, і зважена середня вартість. Вони можуть давати дуже різні цифри PnL навіть на тих самих угодах. Наприклад, Боб купив 1 ETH за $1,100, потім ще один за $800 і продав за $1,200 — використовуючи FIFO, він отримує )прибуток, але за LIFO — $400. Ті самі угоди, різні результати. Це важливо для оподаткування і відстеження результатів.

Зважена середня вартість — це, мабуть, найзручніший метод для більшості трейдерів. Ви рахуєте середню ціну входу по всіх угодах, потім порівнюєте з ціною виходу. Наприклад, Аліса купила BTC за $1,500 і $2,000, її середня — $1,750. Продала за $2,400? Це $100 прибуток. Просто, чисто, послідовно.

Що стосується безстрокових контрактів, тут трохи складніше, бо ви рахуєте і реалізований, і нереалізований PnL одночасно. Вони ще мають ставки фінансування, що з’їдають ваші прибутки, і вимоги до підтримки маржі. Але основна ідея та сама — ви вимірюєте різницю між ціною входу і поточною або ціною виходу.

Найбільша помилка, яку я бачу — це те, що люди не відстежують це регулярно. Вони просто поглядають на портфель і думають: «Так, я в плюсі» або «Я в мінусі», але не мають чіткого уявлення про свою реальну ефективність. Проведення підрахунків з початку року або навіть щомісячних оглядів змінює все. Ви починаєте бачити, які стратегії справді працюють, а які просто з’їдають гроші.

Реальність у тому, що точне обчислення PnL — це дисципліна. Враховуючи комісії, податки і всі дрібниці, це вимагає зусиль. Але якщо ви серйозно налаштовані на торгівлю, розуміння цих механік — не опція, а обов’язкова. Це основа для прийняття кращих рішень у майбутньому.