Мені недавно знову попався на очі досить цікаві речі — теорія ринкових циклів Самюеля Беннера. Цей хлопець був фермером у США XIX століття, не професійним економістом, але його спостереження за ринковими циклами пройшли понад 150 років і досі впливають на трейдерів.

Говорячи про історію Самюеля Беннера, вона досить надихаюча. Цей хлопець займався свинарством, також працював у сільському господарстві, пережив кілька великих збитків і економічних криз. Саме через те, що його кілька разів «зрізали» на ринках у циклах, він почав замислюватися: чому ринок так постійно повторюється? Чи існує якась закономірність?

У 1875 році Самюель Беннер видав книгу «Benner's Prophecies of Future Ups and Downs in Prices» — «Пророцтва Беннера про майбутні підйоми і спади цін», у якій запропонував свою модель циклів. Основна ідея дуже проста: ринок не є випадковим, а рухається за передбачуваними циклами — приблизно кожні 18-20 років. Він поділив цей цикл на три типи років:

A роки — роки паніки — економічна криза і крах ринку. Беннер передбачав панічні роки 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, а також у майбутньому — 2035, 2053. Здається, це досить точно — у 2019 році справді був великий корекційний сплеск.

B роки — роки високих продажів — ринок досягає піку, активи переоцінені, тому потрібно виходити з позицій. У переліку Беннера — 1926, 1945, 1962, 1980, 2007, 2026. Ось і 2026 — тобто зараз — за його моделлю, це гарний час для продажу. Багато трейдерів вже зараз звертають увагу на цей період.

C роки — роки низьких цін — ринок досяг дна, активи дешеві, і саме час накопичувати. Історично це були 1931, 1942, 1958, 1985, 2012 — такі можливості.

Хоча Самюель Беннер спочатку досліджував ціни на сільськогосподарську продукцію (кукурудзу, свинину, залізну руду), згодом трейдери і економісти помітили, що цю модель можна застосувати до акцій, облігацій і навіть криптовалют. Саме тому останнім часом багато хто знову почав обговорювати цикли Беннера.

Особливо корисно це у криптосфері. Біткоїн має свій 4-річний цикл халвінгів, але дивлячись на великі бичачі і ведмежі цикли, вони дійсно узгоджуються з моделлю Беннера. Велике падіння 2019 року, дно 2012 — все це відповідає його прогнозам. Для довгострокових трейдерів ці цикли дають макрочасовий каркас — коли бути агресивним, коли — обережним.

Головне — теорія Беннера нагадує нам одне: божевілля і паніка на ринках — це циклічні явища. Людська природа повторюється, і ринок теж. Коли ви бачите, що всі згорають від FOMO, подумайте про B рік Беннера; коли всі починають продавати, подумайте про C рік. Ця модель особливо корисна тим, хто прагне довгострокової стабільної прибутковості.

Чи ви торгуєте акціями, чи криптовалютами — розуміння цих великих циклів допоможе вам уникнути помилок. Зараз вже 2026 рік, і за моделлю Беннера цей період варто особливо враховувати.