Розповідь про зміну тренду Доу знову стала актуальною серед трейдерів останнім часом. Це теорія, яку Чарльз Х. Доу заклав понад 100 років тому, але й досі вона залишається базовим принципом, який неможливо ігнорувати, коли читаєш ринок.

Якщо коротко, теорія Доу — це підхід, за яким загальний тренд ринку визначають за двома основними індексами. Якщо й промисловий індекс (工業株平均) і індекс транспорту (輸送平均) обидва зростають — це означає висхідний тренд, приблизно так. У ті часи така кореляція працювала, бо залізниці та виробництво були тісно пов’язані, але сьогодні, з цифровізацією, ситуація змінилася.

Проте важливе — саме сутнісне розуміння тренду. На ринку є три рівні. Основний тренд, що триває від кількох місяців до кількох років; побічний тренд — від кількох тижнів до кількох місяців; і короткострокові коливання — протягом кількох днів. Багато трейдерів виявляються збитими з пантелику короткостроковими рухами й через це пропускають справжній ダウ転換.

Це особливо добре працює на 暗号資産市場. Наприклад, якщо BTC у довгостроковому плані перебуває у висхідному тренді, але короткостроково заходить у фазу корекції, це може бути шансом для покупки. Порівнюючи рух загальної ринкової капіталізації та рух окремих активів, стає зрозуміло, чи це справжній ダウ転換, чи просто тимчасові вагання.

У 強気市場 є три етапи. Перший — фаза накопичення. Це час, коли завершується слабший ринок (弱気市場), і ринок стає песимістичним. Далі — фаза загальної участі, з якої починається повноцінне зростання. І наостанок — фаза надлишку й розподілу. Саме тут スマートマネー виходить з ринку. Слабкий ринок (弱気市場) рухається у зворотному порядку.

Ще один принцип, який Даун підкреслив, — це обсяг торгів. У слабких трендах часто спостерігається низький обсяг. Натомість справжній ダウ転換 обов’язково супроводжується великим обсягом торгів. Якщо це проігнорувати, можна “впійматись” на фальшиві прориви.

Оскільки крипторинок працює 24 години на добу, 365 днів на рік, вплив сентименту також дуже великий. Саме тому корисними стають увага до психологічної сторони теорії Доу та принцип безперервності тренду. Коли тренд уже встановився, імовірність того, що він триватиме, висока — аж доки не з’явиться чіткий сигнал зміни. Багато трейдерів плутають корекцію побічного тренду з самим переходом і приймають поспішні рішення.

Зрештою, теорія, якій уже 100 років, досі не змінилася. Ринкова психологія, сигнали підтвердження, безперервність тренду. Це й далі лишається основою технічного аналізу. Від того, чи зможеш правильно розпізнати ダウ転換, значно змінюється точність торгів.