Чи буде крипторинок 2024 року продовжувати до місяця? 5 даних розкажуть вам правду

2023年 крипторинок зростання перевищило очікування — загальна ринкова капіталізація подвоїлася, зростаючи майже на 100%, загальний обсяг стрімко зріс на 750 мільйонів доларів. Але виникає питання: чи зможе цей тренд продовжитися у 2024 році? Відповідь може бути складнішою, ніж ви думаєте.

Чому в 2023 році зростання таке стрімке?

Спочатку розглянемо кілька твердих даних: річний зростання Bitcoin 79.85% (перевищує зростання S&P 500 у 12.6 разів), Ethereum 40.45% (також у 3.2 рази більше, ніж S&P 500). Увесь крипторинок індекс CMI за рік зріс на 123%, досягнувши 1781 пункту. Це не випадковість — за цим стоять 5 основних рушійних сил:

1. Очікування зменшення винагороди за Bitcoin (квітень 2024 року)

Це найважливіше. Алгоритм Bitcoin автоматично зменшує винагороду для майнерів вдвічі кожні 4 роки — наступного разу це станеться в квітні 2024 року. Історичні дані дуже добре ілюструють цю проблему:

• Після першого зменшення через 6 місяців зростання 950%, через рік 8342%
• Через 6 місяців після другого зменшення росте на 38%, через 1 рік 286%
• Після третього зменшення (травень 2020 року) через 6 місяців зростання 83%, через 1 рік 562%

Наявність дефіциту = каталізатор цін. Багато великих гравців зараз заздалегідь планують, чекаючи, коли ця подія запалить ринок.

2. Скоро буде схвалено спотовий ETF (SEC США)

BlackRock (найбільша в світі компанія з управління активами, що управляє 9,42 трильйона доларів) минулого року подала заявку на спотовий Bitcoin ETF. Якщо буде схвалено — це великий удар.

Чому? Учасники біткойн-ф'ючерсного ETF зараз не повинні дійсно купувати монети, вони просто ставлять на ціну. Але як тільки запустять спотовий ETF, такі інституції, як BlackRock, повинні будуть реально купувати біткойн за гроші для підтримки фонду. Уявіть, скільки буде потреба у реальному біткойні, якщо раптово десятки трильйонів доларів інституційних коштів знадобляться — це буде найбільша перевага 2024 року.

3. Хвиля AI сприяє відновленню загальної оцінки технологічних активів

ChatGPT вибухнув, акції Nvidia стрімко зросли, піднявши інвестиційний ентузіазм у всьому технологічному секторі. Монети з AI-стратегій серед крипто-проектів (наприклад, токени AI-додатків на Ethereum) також піднялися в ціні. Як довго ця хвиля популярності триватиме? Зараз це ще невідомо, але в короткостроковій перспективі концепція AI все ще залишається фокусом інвестицій.

4. ринкова капіталізація емоцій перевернулася з надмірного песимізму до FOMO

2022 рік був зимою шифрування, але ті, хто купував на низьких рівнях, тепер заробляють. Ефект FOMO починає закріплюватися — все більше дрібних інвесторів бояться пропустити наступний бичачий ринок.

Дивлячись на обсяги торгів, стає зрозуміло: поточний обсяг угод (в середньому 1,4 трильйона доларів на день) значно перевищує середній показник за останні 6 місяців (790 мільярдів). Зростання без обсягу не може бути тривалим, що свідчить про те, що дійсно нові гроші прийшли на ринок.

5. Торгова позиція на ф'ючерсах різко зросла = великі гравці оптимістично налаштовані

Невиконані контракти на ф'ючерси на Bitcoin з серпня стрімко зросли до 17,321 одиниць, Ethereum також досягнув 6,114 одиниць. Це не обсяги роздрібних інвесторів — це інститути нарощують позиції на підвищення. Ціни на ф'ючерси і спот зазвичай взаємно впливають одна на одну. Збільшення невиконаних позицій + зростання цін = нові кошти в ринку.

Як буде 2024 рік? Це залежить від макроекономіки

Скажу правду, крипторинок зараз вже прив’язаний до макроекономічного середовища. Підвищення відсоткових ставок Федеральної резервної системи, інфляція, зростання економіки — все це безпосередньо вплине на ризикові уподобання інвесторів.

Сценарій A: М'яка посадка (зниження інфляції + стабільна економіка)

Федеральна резервна система починає знижувати процентні ставки → Ліквідність збільшується → Акції технологічних компаній можуть стати більш привабливими → але шифрування може бути під тиском (оскільки акції високозростаючих технологічних компаній будуть більш привабливими)

Сценарій B: відновлення інфляції + перегрів економіки

Центральний банк знову підвищить відсоткові ставки → фондовий ринок може впасти → але Bitcoin як інструмент проти інфляції приверне кошти (аналогічно золоту)

Сцена C: стагфляція (інфляція не знижується + економічний спад)

Це найскладніша ситуація. Якщо центральний банк вибирає підвищення процентних ставок для стримування інфляції, весь високий ризик активів (включаючи шифрування) буде під ударом. Але якщо центральний банк вибирає заливати гроші для боротьби з рецесією, інфляція триватиме, Bitcoin знову відскочить.

Чи варто купувати у 2024 році?

Коротка відповідь: є ризики, але можливостей також багато.

У 2023 році Bitcoin зростає на 79,85%, Ethereum зростає на 40,45%, що значно перевищує традиційний фондовий ринок. Питання в тому, чи можна повторити такий результат — це залежить від того, який з трьох макроекономічних сценаріїв втілиться в реальність.

Професійна стратегія інвесторів полягає в тому, щоб 60% довгостроково тримати (hodl) великі капіталізації, такі як Bitcoin/Ethereum + 40% торгувати або тримати монети з маленькою капіталізацією (так звані «крипто-діаманти»). Довгострокові інвестиції дають стабільніші доходи, але короткострокові угоди є більш стимулюючими і ризикованими.

Основні рекомендації：

1. Не йдіть all-in, розподіліть ризики
2. Вибір монети потрібно оцінювати за 4 вимірами: фундаментальні показники (технології + команда), обсяг постачання, ринковий попит, технічна графіка
3. Довгострокова ймовірність виграшу > Короткострокова торгівля (це правило таке ж, як у світі шифрування та акцій)

2024 рік визначено як ключовий для крипторинку. Зменшення вдвічі, схвалення ETF, макро-поворот — будь-який з цих факторів може змінити правила гри. Ви готові?