#StrategyInitiatesSTRCBuyback Strategy запускает выкуп STRC и объявляет продолжающуюся программу buyback

27 июля 2026 года Strategy Inc. (Nasdaq: STRF/STRC/STRK/STRD/MSTR) официально объявила о своем первом в истории выкупе привилегированных акций STRC, что стало значительным изменением стратегии распределения капитала компании. Компания подтвердила, что выкупила 288 930 акций своей Variable Rate Series A Perpetual Stretch Preferred Stock (“STRC”) примерно за 25,0 млн долларов по средней цене примерно $86,52 за акцию. Эти выкупы были осуществлены в рамках сделок на открытом рынке в период с 20 по 26 июля 2026 года.

Этот шаг представляет собой первое размещение в рамках Digital Credit Securities Repurchase Program от Strategy, которое было объявлено в июне 2026 года с общей авторизацией на сумму 1 млрд долларов. После первоначального выкупа на 25 млн долларов, около 975 млн долларов остается доступным для дополнительных buyback’ов по этой программе. Компания дала понять, что пока STRC торгуется ниже указанной суммы $100 за акцию, Strategy намерена регулярно и дисциплинированно выступать покупателем STRC, исходя из рыночных условий, применимого права, доступной ликвидности и приоритетов компании по распределению капитала.

Дисциплинированный подход к buyback’ам

Strategy описала четкий и системный подход к своей программе выкупа. Компания ожидает, что темпы выкупа в целом будут выше при более глубоких дисконтах и будут снижаться по мере приближения цены торгов STRC к $100 за акцию. Долгосрочная цель Strategy — чтобы STRC стабильно торговалась вблизи $100 за акцию при высокой ликвидности, низкой волатильности и здоровом, устойчивом независимом спросе. Текущая политика компании — не выпускать STRC по цене ниже $100 за акцию, а менеджмент будет рекомендовать совету директоров поддерживать 12,00% годовой темп дивидендов по STRC до тех пор, пока STRC не продемонстрирует устойчивую, здоровую торговлю вблизи $100 за акцию.

Комментарий генерального директора

Phong Le, президент и главный исполнительный директор Strategy, предоставил важный контекст по решению: «При ценах ниже $100 за акцию выкупы STRC представляют собой привлекательное распределение капитала, поскольку они могут снизить будущие требования по привилегированным дивидендам с дисконтом. Мы намерены масштабировать наши покупки в зависимости как от цены, так и от ликвидности — больше при более глубоких дисконтах и меньше, когда цена торгов STRC приближается к $100 за акцию — при этом позволяя независимому рыночному спросу сформировать здоровый и устойчивый рынок». Это заявление подчеркивает приверженность компании дисциплинированному управлению капиталом и созданию стоимости для акционеров.

USD Reserve достиг рекордного максимума

Параллельно с buyback’ом STRC Strategy также объявила о значительном расширении своего USD Reserve. Компания добавила 525 млн долларов к USD Reserve за счет поступлений от продаж обыкновенных акций класса A (“MSTR”) в рамках своей программы at-the-market (“ATM”), увеличив USD Reserve до рекордного за все время уровня $3,75 млрд. В настоящее время этот резерв соответствует примерно 25 месяцам ожидаемых выплат дивидендов по привилегированным акциям. Политика USD Reserve, одобренная советом директоров, установила этот резерв специально для поддержки выплаты дивидендов по привилегированным акциям и процентов по непогашенной задолженности.

Ключевое отличие: USD Reserve не используется для buyback’ов

Особенно примечательный аспект этого объявления заключается в том, что согласно USD Reserve Policy компания не имеет права использовать USD Reserve для финансирования выкупов STRC. Strategy ожидает продолжать наращивать USD Reserve и финансировать выкупы STRC за счет источников, не относящихся к USD Reserve; это может включать поступления от дальнейших продаж MSTR в рамках ATM компании и, в зависимости от рыночных условий, продажи биткоинов. Такое разделение гарантирует, что существенный денежный буфер компании остается направленным на предусмотренную цель — поддержание выплат дивидендов и обслуживание долга.

Стратегические последствия

Этот инициативный buyback представляет собой значительную эволюцию подхода Strategy к управлению капиталом. Хотя в прошлом компанию в первую очередь знали благодаря стратегии приобретения биткоинов, этот шаг демонстрирует более продвинятое понимание распределения капитала во всей ее финансовой структуре. Выкупая акции STRC со скидкой к их заявленной стоимости $100, Strategy фактически снижает свои будущие обязательства по дивидендам, одновременно подавая сигнал о своей уверенности в собственных ценных бумагах. Компания держит 843 775 BTC, сохраняя позицию одной из крупнейших корпоративных держателей биткоинов в мире.

Сроки, объем и порядок будущих выкупов STRC будут зависеть от рыночных условий, цены и ликвидности STRC, применимых юридических требований, доступного капитала и других факторов. Важно отметить, что Digital Credit Securities Repurchase Program не обязывает компанию выкупать какое-либо минимальное количество или долларовую сумму STRC, и программа может быть изменена, приостановлена или прекращена в любое время.

Это объявление является мощным сигналом рынку: Strategy не только привержена своей долгосрочной стратегии по биткоинам, но и активно управляет структурой привилегированного капитала, чтобы создавать ценность для всех заинтересованных сторон через дисциплинированное, ситуационное размещение капитала.

#StrategyInitiatesSTRCBuyback #STRC #MSTR #Bitcoin