Всем доброе утро.

Вчера вечером новостей для рынка было немало, больше всего повлияли две вещи: продолжающаяся эскалация на Ближнем Востоке и американские данные CPI, которые будут опубликованы уже сегодня вечером. Эти два фактора в целом и определяют риск-аппетит рынка на ближайшие несколько дней.

Сначала про ситуацию на Ближнем Востоке:
За последние 24 часа ситуация между США и Ираном снова обострилась. США объявили о усилении морской блокады иранских портов и прибрежных районов, а Иран, в свою очередь, заявил, что в районе Ормузского пролива наносит удары по иностранным танкерам. Напряженность в регионе продолжила расти. Также американские военные провели уже третью ночную подряд военную операцию против Ирана, а конфликт между йеменскими хуситами и Саудовской Аравией тоже продолжает разгораться.

Под влиянием стремления к безопасности международные цены на нефть резко выросли: Brent вновь закрепился в районе 80 долларов, капитал начал перетекать в защитные активы, а глобальные риск-активы в целом испытывают давление; сильные откаты наблюдаются в технологическом секторе и полупроводниках.

Однако Трамп по-прежнему придерживается своего привычного стиля: с одной стороны продолжает оказывать давление, а с другой — выпускает сигнал о том, что «всё ещё есть возможность для переговоров». Поэтому главный рыночный переменный фактор сейчас — будет ли стороны дальше продолжать эскалацию конфликта.

Параллельно сегодня вечером стоит отдельно сфокусироваться на данных США за июнь по CPI.

Рынок уже начал заранее закладывать ожидания повышения ставок. Последние комментарии члена ФРС Уоллера — более «ястребиные»: он заявил, что если базовый CPI снова окажется выше ожиданий, ФРС будет рассматривать дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики. Он также отметил, что инфляционное давление из-за цен на энергоносители, тарифов и инвестиций в AI сохраняется, и предупредил рынок об рисках, связанных с завышенными оценками AI-активов.

Можно сказать, что если сегодня вечером CPI выйдет выше ожиданий, в краткосрочной перспективе рынок вновь может оказаться под давлением; если ниже — есть шанс снять опасения по поводу дальнейших повышений ставок.

По денежному потоку: в последний торговый день крипто ETF в целом снова показали чистый отток примерно на 258 млн долларов — это говорит о том, что институциональные деньги в ближайшее время всё ещё настроены осторожно. При этом BTC-ETF продолжают получать часть притоков, что означает: спрос на размещение в биткоине по-прежнему присутствует, хотя общий риск-аппетит снизился. За последние пять торговых дней суммарно сохраняется чистый отток — сейчас институционалы в первую очередь ориентированы на контроль рисков.

Теперь по графикам:
В целом пока нет явных признаков ухудшения — сохраняется структура бокового диапазона и консолидации, панических распродаж не наблюдается. С технической точки зрения, рынок в краткосрочной перспективе больше похож на ожидание, пока «приземлятся» новости; особенно до публикации CPI сегодня вечером, где у денег будет довольно сильное состояние ожидания.

Поэтому лично я считаю, что сегодня днем по-прежнему будет больше похоже на колебания в диапазоне — не стоит слепо гнаться за ростом. Терпеливо дождаться выбора направления после публикации данных будет надежнее.

На что обратить внимание по ключевым уровням:
BTC: следите за поддержкой в районе 61 000; если её удержат — общая структура останется здоровой.

ETH: динамика относительно сильнее рынка в целом; ключевая поддержка — около 1700.

SOL: смотрите поддержку около 72,5; пока нет пробоя вниз с увеличением объёмов, общая проблема не выглядит серьезной.

В целом, главный фокус рынка сегодня — это то, будет ли продолжаться эскалация в связке США–Иран, и как выйдут данные США по CPI сегодня вечером. До момента, пока новости «сядут» в цену, контроль позиции и терпеливое ожидание важнее, чем частые операции. Сейчас рынок ещё не полностью перешёл в ослабление, но в ближайшее время ожидается заметное усиление волатильности — просто обеспечьте контроль рисков.
$SOL ‌$ETH ‌$BTC ‌