#WeakNFPShakesRateHikeOdds

Золото восстанавливает бычий импульс на фоне слабых данных по рынку труда США, возродивших ожидания снижения ставки ФРС

Золото (XAU/USD) продолжило восстановление в ходе азиатской сессии пятницы, торгуясь около 4,167 после того, как отчет о занятости в США оказался хуже ожиданий, укрепив ожидания того, что Федеральная резервная система может занять более мягкую позицию в ближайшие месяцы. Разочаровывающие данные рынка труда ослабили доллар США, снизили доходность казначейских облигаций и возобновили спрос на активы-убежища, позволив золоту продолжить отскок от недавних минимумов.

Хотя геополитическая напряженность на Ближнем Востоке остается неразрешенной, основным катализатором последнего ралли стал сдвиг ожиданий в денежно-кредитной политике. По мере того как трейдеры пересматривают прогноз по процентным ставкам в США, капитал снова потечет в драгоценные металлы, поднимая золото обратно к важной зоне сопротивления.

Слабый рынок труда США поддерживает золото

Свежие данные Бюро статистики труда США показали, что экономика США добавила лишь 57 000 рабочих мест в июне, что значительно ниже рыночных ожиданий в 110 000. Отчет усилил признаки замедления темпов найма после нескольких месяцев постепенного снижения.

Хотя уровень безработицы неожиданно снизился до 4,2% с 4,3% в мае, рынки в основном сосредоточились на резком негативном сюрпризе в росте числа рабочих мест. Публикация последовала за более слабым, чем ожидалось, отчетом ADP по частной занятости в среду, что свидетельствует о потере импульса на рынке труда как в государственном, так и в частном секторах.

Для финансовых рынков более мягкие данные по занятости обычно снижают необходимость в дополнительном ужесточении денежно-кредитной политики. Более низкие ожидания по процентным ставкам уменьшают альтернативные издержки владения активами, не приносящими доход, такими как золото, делая драгоценный металл более привлекательным для инвесторов, ищущих защиту портфеля.

Дэвид Мегер, директор по торговле металлами в High Ridge Futures, отметил, что более слабый отчет по занятости снижает вероятность дальнейшего повышения ставок ФРС в этом году. По мере того как ожидания более высоких затрат по займам ослабевают, золото обычно выигрывает от увеличения инвестиционного спроса.

Геополитические риски продолжают оказывать фундаментальную поддержку

Наряду с макроэкономическими событиями, геополитическая неопределенность остается еще одной важной опорой, поддерживающей цены на золото.

По данным Reuters, непрямые переговоры между США и Ираном завершились на этой неделе без каких-либо значимых прорывов в направлении долгосрочного соглашения. Хотя рынки еще не закладывают в цены серьезной эскалации, отсутствие дипломатического прогресса оставляет возможность возобновления региональной напряженности на столе.

Исторически сложилось так, что продолжительная геополитическая неопределенность побуждает инвесторов увеличивать долю традиционных активов-убежищ, таких как золото. Однако трейдерам также следует признать, что любой конфликт, способный резко поднять цены на энергоносители, может вновь разжечь инфляционные опасения, потенциально задерживая будущее смягчение ФРС и создавая дополнительную волатильность для драгоценных металлов.

На данный момент рынки, по-видимому, считают, что замедление экономического роста имеет больший вес, чем инфляционные риски, что позволяет золоту сохранять восходящий импульс.

Технический анализ XAU/USDT (4H)

С технической точки зрения, золото подало один из самых сильных бычьих сигналов за последние несколько недель.

После нескольких сессий торговли ниже нисходящей линии тренда покупатели наконец набрали достаточно импульса, чтобы пробиться выше динамического сопротивления. Пробой последовал за сильным отскоком от зоны спроса 3 950–4 000, где покупатели неоднократно защищали цену и предотвращали более глубокую коррекцию.

Пробой выше линии тренда меняет краткосрочную структуру рынка с медвежьей на нейтрально-бычью и предполагает, что недавняя коррекционная фаза, возможно, теперь завершена.

Восстановление также подняло цену обратно выше нескольких краткосрочных скользящих средних, в то время как индикаторы импульса продолжают усиливаться, отражая растущее давление покупателей и улучшение рыночных настроений.

Хотя сам пробой обнадеживает, подтверждение будет зависеть от того, смогут ли покупатели успешно защитить зону пробоя во время любого краткосрочного отката.

Структура рынка

За последние несколько недель золото последовательно формировало более низкие максимумы, отражая устойчивое давление продавцов. Эта модель теперь была нарушена.

Последний пробой сигнализирует о том, что продавцы постепенно теряют контроль, в то время как покупатели начинают формировать более высокие минимумы. Если эта структура продолжит развиваться, рынок может перейти в более широкое среднесрочное восстановление.

Здоровая повторная проверка пробитой линии тренда еще больше укрепит бычий сценарий, подтвердив, что бывшее сопротивление стало новой поддержкой.

Ключевые уровни сопротивления

- 4,200 – Уровень немедленного подтверждения пробоя.
- 4,300 – Психологическое сопротивление и следующая крупная цель по росту.
- 4,360–4,400 – Сильная зона предложения, где может возникнуть фиксация прибыли.

Ключевые уровни поддержки

- 4,110 – Первоначальная поддержка пробоя.
- 4,020 – Вторичная зона спроса при увеличении давления продаж.
- 3,950 – Крупная структурная поддержка, которая продолжает определять текущее восстановление.

Бычий сценарий

Непосредственное внимание остается на уровне сопротивления 4,200.

Убедительный пробой и устойчивое закрытие выше этого уровня подтвердят, что покупатели прочно контролируют ситуацию, и могут вызвать новую волну импульсных покупок.

Если этот пробой произойдет, золото, вероятно, продвинется к 4,300, при этом более широкая цель простирается до зоны сопротивления 4,360–4,400. Движение в этот регион будет означать полное восстановление после недавней коррекции и может привлечь свежее институциональное участие, если макроусловия продолжат благоприятствовать драгоценным металлам.

Продолжающаяся слабость экономических данных США или дополнительные снижения доходности казначейских облигаций еще больше укрепят этот бычий прогноз.

Медвежий сценарий

Несмотря на улучшающуюся техническую картину, трейдерам следует сохранять осторожность.

Если покупатели не смогут защитить зону пробоя и цена упадет обратно ниже 4,110, недавний пробой может оказаться ложным движением или ловушкой для быков.

Такой пробой вниз, вероятно, вызовет возобновление давления продавцов, открывая путь к снижению до 4,020. Если медвежий импульс ускорится, золото может повторно посетить крупную зону поддержки около 3,950, где покупатели ранее агрессивно вмешивались.

Решительный пробой ниже этого уровня аннулирует текущее восстановление и сместит импульс обратно в пользу медведей.

Перспективы

Золото вступило в пятничную сессию с улучшающимся импульсом после того, как более слабые данные по занятости в США возродили ожидания более мягкой политики Федеральной резервной системы. В сочетании с сохраняющейся геополитической неопределенностью макроэкономический фон остается благоприятным для спроса на активы-убежища.

С технической точки зрения, пробой выше нисходящей линии тренда знаменует собой значительное улучшение структуры рынка, но следующая крупная задача находится на уровне 4,200. Подтвержденное закрытие выше этого уровня укрепит бычий разворот и увеличит вероятность роста до 4,300 и потенциально до 4,360–4,400.

Пока это подтверждение не поступит, трейдерам следует следить за тем, удержится ли пробой на любом откате. Пока цена остается выше 4,110, краткосрочный перевес в пользу покупателей, в то время как потеря этой поддержки может вызвать еще один раунд консолидации, прежде чем разовьется следующее направленное движение.

$XAUT