Последнее время я заметил, что многие вокруг хотят понять торговлю внутри дня, особенно как покупать и продавать акции в один день. На самом деле, после того как тайваньский рынок разрешил спекуляции с реальными акциями внутри дня в 2014 году, этот способ торговли стал все более популярным, и сейчас объем сделок уже занимает почти 40% от общего объема рынка Тайваня.

Давайте начнем с самого основного понятия. Торговля внутри дня — это T+0 торговля, то есть вы покупаете акцию сегодня и можете продать ее в тот же день, не дожидаясь следующего. Звучит просто, но за этим стоит использование кредитных и маржинальных услуг брокеров, позволяющих завершать сделки в тот же день в рамках системы T+2. Например, вы покупаете тайваньский чипмейкер TSMC в 9:15 утра и продаете в 14:30, а средства между сделками обрабатываются брокером.

Почему же кто-то предпочитает так торговать? Основная причина — возможность быстро ограничить убытки, не подвергаясь рискам overnight. Если вы ошиблись в прогнозе или вышли неожиданные новости, не нужно ждать следующего дня, чтобы закрыть позицию — можно сразу принять решение о продаже. Еще один плюс — при покупке и продаже за один раз, в теории, не требуется много капитала для участия.

Но риски тоже очевидны. Частая торговля приводит к значительным комиссиям и налогам на сделки. Стоимость одной сделки с реальными акциями — примерно 0,29%, а при пяти сделках в день она достигает 1,45%. Это означает, что акции должны расти достаточно сильно, чтобы реально получить прибыль. Также многие из-за соблазна использовать кредитное плечо торгуют чрезмерно: при правильном направлении рынка могут быстро зафиксировать прибыль, но при неправильном — быстро понесут большие убытки, а при слишком ранних фиксациях прибыли или убытков — часто остаются в минусе.

В Тайване есть два основных способа внутридневной торговли акциями. Первый — торговля за свой счет, для которой нужно открыть счет не менее 3 месяцев и совершить минимум 10 сделок за последний год. Второй — маржинальная торговля, когда берете деньги или акции в кредит у брокера, для этого нужно иметь торговый оборот не менее 25 тысяч за последний год и оформить кредитный счет. Комиссии у них разные: налог на сделки — 0,15% для обычных сделок и 0,3% для маржинальных.

Важно знать, что в Тайване нет строгого ограничения по количеству сделок внутри дня. Пока у вас есть достаточно средств и вы торгуете в рабочие часы (с 9:00 до 13:30), теоретически можно делать неограниченное число операций. На практике это зависит от лимитов по капиталу и доступных инструментов. Не все акции подходят для внутридневной торговли: сейчас это только компоненты индексов Тайвань 50, Средний 100 и индекс FTSE TW50, всего около 200 акций. Мелкие акции и дробные торги внутри дня не допускаются.

Кроме акций, есть и другие финансовые инструменты для внутридневной торговли. Фьючерсы — это по сути T+0, их можно покупать и продавать в тот же день, но требуют значительных гарантийных взносов — десятки тысяч юаней. Опционы — чуть проще, требуют всего несколько тысяч юаней на премию. Также есть CFD (контракты на разницу), которые не дают права собственности на актив, требуют минимальных вложений — от нескольких десятков до сотен долларов — и отлично подходят для коротких спекуляций.

Как же это делается на практике? Очень просто. Если вы ожидаете рост — покупаете и продаете в тот же день, это называется «лонг». Если ожидаете падение — сначала продаете, а потом покупаете обратно, это «шорт». Главное — завершить весь цикл в один торговый день. Многие трейдеры, ожидая роста акции, начинают покупать на открытии или при важных новостях, а затем быстро закрывают позицию, чтобы зафиксировать прибыль.

Но есть очень важный риск, который легко упустить. Если у вас недостаточно наличных средств, но вы все равно хотите торговать внутри дня, вы можете попасть в ловушку «безденежной торговли» — по сути, чрезмерного использования кредитного плеча. В случае неудачи или дефолта по сделке, вы можете столкнуться с огромной задолженностью. Именно поэтому многие терпят крупные убытки.

И напоследок: торговля внутри дня требует много времени для мониторинга рынка. В отличие от позиционной или волновой торговли, где можно оставить позицию и ждать, внутридневная торговля требует постоянного внимания к движению отдельных акций, индексов, изменению капитала, новостям — это гораздо сложнее. Если у вас слабое чувство рынка или недостаток навыков управления рисками, легко понести убытки. Поэтому перед началом внутридневной торговли обязательно оцените свои знания, время и психологическую устойчивость.