Недавно я потратил много времени на изучение логики работы MEV-роботов, сегодня хочу поделиться с вами некоторыми интересными открытиями.

Прежде всего нужно понять, что такое MEV. Полное название — Miner Extractable Value, проще говоря, это ценность, которую можно получить за счет автоматизированных взаимодействий на блокчейне. Есть яркая метафора: роль MEV в DeFi похожа на высокочастотную торговлю на фондовом рынке — оба используют информационный разрыв и преимущество скорости для получения прибыли.

Говоря о мощи MEV-роботов, нельзя не упомянуть — jaredfromsubway.eth. Этот парень считается одним из самых успешных операторов MEV-роботов в мире, по статистике его боты совершили более 230 тысяч сделок, затронув более 100 тысяч участников. Эти цифры действительно звучат немного пугающе.

А как именно работают эти MEV-роботы? Основной метод — так называемая «сэндвич-атака» (Sandwiching). Простым языком, это аналог стратегии высокочастотных трейдеров, только реализованный на блокчейне. Роботы вставляют свои ордера перед и после вашей транзакции, извлекая из этого прибыль. В сообществе DeFi такой тип атак давно считается вредоносным и воспринимается как злокачественная практика.

Но на самом деле всё не так просто. С плохой стороны, сэндвич-атака — это чистая эксплуатация, направленная в основном на новичков, не разбирающихся в динамике цепочки. Например, новичок, чтобы купить новый токен, устанавливает слиппэд (slippage) на 99%, и в итоге становится жертвой MEV-робота.

С другой стороны, можно сказать, что это помогает рынку достигать равновесия. Операторы роботов обеспечивают, чтобы цена на рынке отражала максимальную готовность потребителей платить, а сами при этом извлекают ценность. С точки зрения экономической эффективности, это тоже выглядит логичным.

Можно ли избежать таких атак? Честно говоря, полностью — нет. Пока есть прибыль, кто-то будет запускать MEV-роботов. Это тот же принцип, что и в высокочастотной торговле на фондовом рынке — поведение, основанное на выгоде, будет существовать, пока существует рынок. Высокочастотные трейды в акциях признаны, и на цепочке тоже трудно полностью исключить подобные явления.

Однако недавно появился интересный способ противодействия — FlashBots. Это тоже своего рода робот, но его задача — скрывать транзакции от MEV-роботов. Сейчас, похоже, между MEV-роботами и FlashBots идет своего рода «гонка вооружений».

В целом, MEV — это как нож: и полезен, и опасен. Понимание его принципов важно для защиты себя в DeFi. Если вы следите за микродинамикой цепочки, на Gate есть много проектов и инструментов, которые стоит изучить.