Пауэлл ушёл, оставив цену на нефть в 120 долларов и группу технологических гигантов, открывающих шампанское в окопах

За последние 24 часа произошло три крупных события, каждое из которых чертовски бьёт по твоему кошельку.

ФРС раскололась 8 против 4.

Цены на нефть прорвали 120 долларов.

Google, Amazon, Microsoft, Meta одновременно сдали экзамен.

Эти три события в один день — не совпадение, а история, стучащая в дверь.

Сначала скажем о том старике, который ушёл

Пауэлл, в последний раз руководил.

Этот старик сказал одну фразу:

«Независимость центрального банка — это то, что нужно защищать ценой жизни.»

Почувствуй. Внимательно почувствуй.

Человек, которого с 2018 года троллили, угрожали, даже хотели уволить, в последней пресс-конференции сказал правду.

Но рынки этому не интересны.

Рынки важен только один факт: 8 против 4.

Внутри ФРС четыре человека выступили против сохранения ставки на месте.

Что это значит в истории? Раньше один голос против — уже называли «жесткими спорами». Сегодня — сразу четыре.

Что это означает?

Это значит, что сам ФРС ошарашен. С одной стороны — нефть толкает инфляцию вверх, с другой — война с Ираном тянет экономику вниз. Обе стороны — ямы, падать можно в любую сторону.

Вывод один: высокие ставки ещё долго придётся держать.

Доходность 10-летних американских облигаций сразу поднялась до 4.41%.

А почему биткоин растёт?

А теперь скажем о том безумце

Трампе.

«Wall Street Journal» сообщил: морская блокада иранских портов — бессрочная.

Переговоры не принимаются.

Брентовая нефть в течение дня достигла 120.27 долларов.

Это максимум с июня 2022 года.

Напомню, в 2022 году Путин напал на Украину, нефть достигла пика в 127 долларов. А что было потом? Через три месяца глобальная инфляция взорвалась.

Теперь по сценарию, только с другими актёрами, всё повторяется.

Горловский пролив закрыт уже более девяти недель.

Экспорт нефти из США достиг рекордных 6 миллионов баррелей в день.

Дефицит предложения? Нет. Он только растёт.

Что говорил Трамп? «Пока Тегеран не согласится на ядерное соглашение» —

Проблема в том, что Тегеран зачем соглашаться? Они не глупы.

Так что цена на нефть, 120 — это максимум? Мечты.

Следующее число: 140.

Меня больше всего пугает это

Вчера вечером отчёты четырёх гигантов вышли одновременно.

Google, Microsoft, Meta, Amazon.

Угадаешь что?

Бизнес — всё отлично.

Google Cloud вырос на 63%, рекорд.

Amazon EPS превзошёл ожидания на 70%, AWS — рост на 28%, за три года максимум.

Meta — рекордный рост рекламных доходов на 33%.

Microsoft Azure — рост на 40%.

Красиво, да?

Но рынки не верят.

Meta после закрытия упала на 6%.

Microsoft чуть снизился.

Только Google и Amazon выросли.

Почему?

Потому что все смотрят только на один показатель: Capex (капитальные расходы).

Meta увеличила годовые капитальные расходы до рекордных 145 миллиардов долларов.

Microsoft — 190 миллиардов, рост на 61% по сравнению с прошлым годом, из-за подорожания чипов и памяти — 25 миллиардов съели.

Amazon за последние 12 месяцев свободный денежный поток рухнул на 95%, осталось всего 1.2 миллиарда, потому что 20 миллиардов вложили в инфраструктуру.

Понял?

Бизнес не проблема.

Дела идут хорошо.

Но счета растут страшно.

Зукерберг на телефонной конференции сказал: «Мы движемся к тому, чтобы предложить супер-интеллект миллиардам людей.»

Рынок ответил: «Пошёл ты, сначала заплати по счетам.»

Акции упали на 6%.

Это — самая важная фраза, которую я хочу сказать сегодня:

«Мы в окопах открываем шампанское, а бомбы подорожали втрое.»

Отчёты MAG4 (Microsoft, Amazon, Google, Meta) идеально иллюстрируют этот принцип.

Доходы растут, прибыль растёт, спрос на ИИ взорвался.

Но нефть 120, чипы дорожают, затраты на дата-центры взлетают.

Эти гиганты — по сути, крупнейшие в мире «рассасыватели затрат». Они могут делать бизнес лучше, но не могут удержать цепочку поставок, которая дорожает из-за роста цен.

Это ведь ты и я?

Твоя зарплата выросла на 5%, арендная плата — на 20%.

Ты сделал проект, газовые расходы удвоились.

Ты заработал на биткоине 30%, а нефть подняла твои расходы на жизнь на 40%.

На первый взгляд — ты победитель.

Но по итогам — ты проигравший.

Почему биткоин колеблется около 75 000 долларов?

Вчера вечером биткоин рухнул с 77 800 до 75 100, амплитуда — 2700 долларов.

Индекс страха — 43, зона паники.

Механизм ясен:

Трамп вводит бессрочную блокаду → нефть пробивает 120 → ФРС боится снижать ставки → доходность по госдолгу — 4.41% → дисконтная ставка рискованных активов растёт → порог в 80 000 по биткоину — вдвое дороже, чем полмесяца назад.

Аналитики Bitunix сказали прямо:

«Если нефть останется выше 110, ликвидность, поступающая в криптомир, будет продолжать сокращаться.»

Что это значит?

У тебя в кармане всего столько наличных, а нефть дорожает — ты заправляешься на 200 долларов больше, и у тебя на 200 долларов меньше на покупку монет.

И у институционалов то же самое.

Высокая цена на нефть — расходует наличные, все вынуждены экономить.

80 тысяч? Подождём ещё.

Но есть одна новость, которую большинство проигнорировало вчера вечером:

Meta тихо объявила: запускает функцию оплаты стабилкой на всей платформе.

Это — самый близкий к мечте шаг за последние четыре года после провала Libra Зукерберга в 2019.

В тот же день Fortune опубликовала статью:

Доля доллара в мировых валютных резервах снизилась до 57%.

Основание нефтяного доллара — размывается.

Эти два события произошли в один день.

Это не совпадение.

Это история, меняющая курс.

Итоги:

Первое: Пауэлл ушёл, нефть в 120 — осталась.

После ухода Пауэлла, на смену ему приходит Уорш. Первая же встреча — если нефть достигнет 140, возможно, будет очередное повышение ставки. Это будет рыночная перезагрузка, которая сделает всех неуютно.

Второе: MAG4 говорят, что бизнес — всё хорошо, но счета растут.

Это реальная картина — внешне всё красиво, а по счетам — плач.

Третье: дверь в 80 тысяч — тяжелее, чем кажется.

Не потому, что биткоин плохой, а потому что весь мир расплачивается за безумие последних двух лет. Война, инфляция, высокие ставки — тройной удар.

Вдруг вспоминаю слова Пауэлла:

«Независимость центрального банка — это то, что нужно защищать ценой жизни.»

И вдруг начинаю его понимать.

За эти четыре года его ругали президент, вызывали в конгресс, критиковали СМИ. Но он всё-таки вытянул американскую экономику из пандемии, инфляции и войны.

Сегодня он ушёл.

Осталось — ФРС с расколом 8 против 4, нефть в 120, и группа технологических гигантов, открывающих шампанское в окопах.

А мы?

Мы в этом рынке, храня свои позиции, свои мнения, и тоже рискуем жизнью, чтобы что-то сохранить.

Так что не паникуй.

Биткоин в 75 тысяч — не конец света.

Нефть в 120 — тоже не.

Главное — есть ли у тебя в этом хаосе свой ритм?

Ты всё ещё гоняешься за ростом и продажей по падению?

Ты всё ещё слушаешь новости и торгуешь?

Ты всё ещё с высокими кредитами надеешься разбогатеть за ночь?

Если да, то уход Пауэлла — без разницы, падение нефти — без разницы.

Потому что твоя проблема — не в рынке, а в тебе самом.