Последнее время я внимательно слежу за сектором дронов, и честно говоря, здесь накапливается настоящий импульс, который большинство по-прежнему игнорируют. Цифры рассказывают свою историю — ожидаемый среднегодовой рост рынка дронов до 2030 года составляет 14,3%, а коммерческий сегмент растет еще быстрее — на 20,8%. Такой рост не происходит случайно.

Что удивительно, так это то, как технологии дронов вышли за рамки только военных применений. Конечно, оборонные расходы — это огромный драйвер — правительства увеличивают развертывание БПЛА для наблюдения, разведки и боевых операций. Технология ройных дронов — следующая граница, где автономные дроны, координируемые через ИИ и обмен данными в реальном времени, достигают целей. В сценариях асимметричной войны хорошо скоординированный рой может нейтрализовать вражескую противовоздушную оборону и дать меньшим силам рекое преимущество. Это уже не научная фантастика, это происходит прямо сейчас.

Но вот что действительно интересно — коммерческие применения взрываются. Walmart и Amazon уже используют дроны для логистики. Amazon достигает часовых окон доставки для посылок весом до пяти фунтов. Горные работы, мониторинг инфраструктуры, недвижимость, разведка нефти и газа, кинематография — дроны теперь повсюду. Технологии становятся умнее. Навигация на базе ИИ позволяет дронам планировать маршруты автономно, основываясь на данных окружающей среды в реальном времени. В сочетании с 5G и продвинутым Wi-Fi появляются возможности, которые казались невозможными всего пять лет назад.

Для инвесторов, рассматривающих публичные компании в секторе дронов, путь впереди очень долгий. Регуляторная среда наконец-то догоняет, военное внедрение ускоряется, а коммерческие кейсы продолжают расширяться. Компании, способные выиграть, — это те, у которых есть сильные R&D-проекты, присутствие в нескольких конечных рынках и стратегические партнерства.

Позвольте мне выделить три публичных компании в секторе дронов, на которые стоит обратить внимание.

AeroVironment уже давно известна в этой области. Они зарекомендовали себя на рынке беспилотных летательных аппаратов и наземных роботов для Министерства обороны — армии, морской пехоты, специальных операций, ВВС, ВМФ. Они не просто делают дроны, а интегрируют ИИ и компьютерное зрение в решения следующего поколения. Приобретение BlueHalo в мае 2025 года было умным шагом, оно объединило космические технологии, системы противодействия БПЛА, электронную войну и кибер-возможности. Они недавно получили контракт армии на сумму $95 миллионов долларов на ракету Freedom Eagle 1 — разработанную для увеличенного радиуса действия, высотных условий и работы в любых погодных условиях. Кроме того, они усиливают противодействие БПЛА с помощью лазерных систем LOCUST, уже поставленных армии. Это позиционирует их не только как производителя дронов, но и как ключевого игрока на рынке противодействия БПЛА, который, по прогнозам, достигнет нескольких миллиардов долларов. Выручка за первый квартал FY2026 составила $455 миллионов долларов, что на 140% больше по сравнению с прошлым годом. У них более $1 миллиардов долларов в финансируемом бэклоге и $3.1 миллиарда — в нефинансируемом. Более 20 программ с потенциальной стоимостью свыше $20 миллиардов долларов за следующие пять лет дают сильную видимость.

Draganfly — канадский игрок в этом секторе, и он делает серьезные шаги. Их линейка дронов включает Commander 3XL, системы Heavy Lift и дрон Apex, запущенный в сентябре прошлого года, ориентированный на рынок ISR для военных и общественной безопасности. Apex обладает двойной грузоподъемностью и использует ИИ на базе NVIDIA. Их дрон FlexForce FPV соответствует требованиям NDAA и может работать как отдельно, так и в автономном режиме или в роях. На последнем отчете о доходах они показали, что их Commander 3XL и система DROPS достигли 100% успеха на мероприятии SMEX25 армии. Они также расширяют деятельность в области разминирования через сотрудничество с Autonome Labs и SafeLane, используя их возможности воздушного картографирования на базе ИИ. В прошлом квартале выручка выросла на 22% по сравнению с прошлым годом благодаря сильным продажам продукции.

Kratos Defense & Security Solutions создала впечатляющий портфель тактических БПЛА — UTAP-22 Mako, XQ-58A Valkyrie, X-61A Gremlin, а также воздушные мишени типа BQM-167A и MQM-178 Firejet. Важно то, что правительства сейчас увеличивают оборонные бюджеты. НАТО переходит с 2% до 5% ВВП на оборону, а расходы США на национальную безопасность, по прогнозам, превысят $1 триллионов долларов. Kratos позиционируется как одна из немногих квалифицированных компаний в области оборонных технологий, способных воспользоваться этим. Их флагманский драйвер роста — XQ-58A Valkyrie. В прошлом месяце они подписали сотрудничество с Airbus, по которому Valkyrie будет вооружена системами Airbus для боевой готовности для немецких ВВС к 2029 году. Они работают над программами Thanatos, Athena и Air Wolf — целевыми дронами для расширения доли рынка. Выручка за второй квартал составила $351.5 миллиона, что на 17.1% больше по сравнению с прошлым годом, с рекордным бэклогом и заявками на сумму $13 миллиардов долларов. Новая победа в программе $750 миллионов долларов Poseidon должна обеспечить стабильные доходы и денежные потоки начиная с 2027 года.

Область публичных компаний в секторе дронов определенно стоит держать на контроле. Фундаментальные показатели сильны, движущие силы реальны, и мы все еще на ранней стадии внедрения как в оборонном, так и в коммерческом секторах. Будь то интеграция ИИ, 5G или расширение военных бюджетов — catalysts продолжают накапливаться.