Так что в последнее время я разбирался во взаимных фондах и хотел разложить по полочкам, что на самом деле реалистично ожидать в плане среднего годового дохода по взаимным фондам. Многие думают, что это решение «включил и забыл», но в этом определенно есть нюансы.

В общем, взаимный фонд — это просто набор инвестиций, который ведут профессионалы. Вы вкладываете деньги, а они занимаются повседневной работой по выбору акций, облигаций или любых других активов внутри фонда. Привлекательность очевидна: вы получаете диверсификацию без необходимости исследовать отдельные компании.

Они бывают разных видов. Есть денежные фонды (money market funds), если вы хотите действовать максимально осторожно, акции-фонды (stock funds) — для роста, облигационные фонды (bond funds) — для стабильного дохода, и фонды с целевой датой (target date funds), которые автоматически смещают уровень риска по мере того, как вы становитесь старше. У каждого из них свой профиль риска.

Вот где становится особенно интересно. Бенчмарк, который использует каждый, — это S&P 500: за свою 65-летнюю историю он в среднем давал около 10.70%. Но есть важный момент — большинство взаимных фондов на самом деле не обгоняют его. В 2022 году примерно 79% фондов показали результаты хуже индекса. За 10-летний период этот показатель вырос до 86%. Поэтому средний годовой доход по взаимным фондам фактически отстает от того, что вы получили бы просто купив индексный фонд на базе S&P 500.

Тем не менее, лучшие по результатам крупные фонды акций за последнее десятилетие достигали доходности до 17%, хотя за этот период наблюдался достаточно сильный бычий рынок, который разогнал эти цифры. За 20 лет топ-фондам удавалось держаться примерно на уровне 12.86% в год — это лучше, чем 8.13% доходности S&P 500 с 2002 года. Но опять же: большинство фондов не показывают таких результатов.

Главная проблема в том, что средний годовой доход по взаимным фондам сильно зависит от того, во что именно фонд реально вложен. Если энергетические акции «на взлете» и ваш фонд сильно сосредоточен в этом секторе — вы будете обгонять. Но если вы выберете неверный сектор, вы будете отставать. Плюс есть комиссии, которые «съедают» часть вашей доходности — о таком люди не всегда думают.

Так стоит ли это того? Зависит от вашей ситуации. Если вам не хочется выбирать отдельные акции и вы готовы принять, что можете не обогнать рынок, взаимные фонды дают простую диверсификацию. Но нужно внимательно проверить эти комиссии и сначала понять вашу собственную склонность к риску.

Если вы хотите что-то подешевле, то ETFs торгуются как акции — вы получаете больше гибкости и, как правило, более низкие расходы. Hedge funds — это совсем другой класс активов: там и риск выше, и потенциальная доходность выше, но они доступны только аккредитованным инвесторам.

Итог: взаимные фонды могут работать — особенно если вы ищете подход без активного участия. Просто заходите с реалистичными ожиданиями по среднему годовому доходу по взаимным фондам, следите за комиссиями и выбирайте фонды с солидной историей. Не рассчитывайте, что вы обгоните рынок — чаще всего этого не происходит.