Только что заметил кое-что, из-за чего криптовое и традиционное финансовые сообщества буквально взбудоражены: Berkshire Hathaway Уоррена Баффета тихо распродала все свои позиции в ETF на S&P 500 в этом году. Речь о Vanguard’s VOO и SPY — о тех самых фондах, которые Баффет десятилетиями советовал обычным инвесторам покупать и держать. Так что же здесь происходит?

Очевидно, это застало многих врасплох. Если оракул из Омахи выходит из S&P 500, разве нам всем не стоит насторожиться? Но вот в чем дело — и, думаю, это важно — движения в личном портфеле Баффета не обязательно означают, что его долгосрочные советы обычным инвесторам изменились.

Давайте разберу по полочкам. У Berkshire Hathaway есть целые команды аналитиков, которые проводят глубокие исследования отдельных компаний, оценивают риски, анализируют потенциал роста. У них есть ресурсы, которых у большинства из нас никогда не будет. Когда Баффет делает шаг вроде этого, он основан на конкретных обстоятельствах и уникальной финансовой ситуации Berkshire — а не обязательно на каком-то более широком рыночном сигнале.

Но для среднего человека? ETF-стратегия по S&P 500 по-прежнему имеет очень много смысла. Вот почему я вижу это именно так: вы получаете мгновенную диверсификацию, доступ к компаниям голубых фишек, сверхнизкие комиссии (VOO взимает всего 0.03%) и проверенный послужной список. С сентября 2010 года VOO в среднем показывал 12.7% годовой доходности. Это не выглядит громко, но это надежно и стабильно.

Сейчас индекс дорогой, да. Все обсуждают оценки. Но «дорогой» не значит «сломанный». На самом деле, это идеальная среда, чтобы практиковать усреднение по стоимости (dollar-cost averaging): вкладывайте одну и ту же сумму регулярно, независимо от рыночных условий. Вы не пытаетесь угадывать рынок; вы позволяете времени работать на вас.

Лично я не собираюсь менять свой подход. Планирую и дальше наращивать свою позицию в VOO, как бы ни складывались рыночные условия. Мой горизонт измеряется десятилетиями, а не кварталами. Да, будут коррекции и непростые периоды. Так устроены рынки. Но в целом историческая траектория S&P 500 направлена вверх — и я ставлю на эту долгосрочную тенденцию.

Так вот мое мнение: не стоит воспринимать выход Баффета из ETF как предупреждающий сигнал для обычных инвесторов. Это скорее ситуация «делай как я говорю, а не как я делаю». У разных инвесторов разные цели, уровни допустимого риска и ресурсы. То, что работает для компании с триллионными масштабами, может не подойти под вашу личную инвестиционную стратегию.

Если у вас есть время на вашей стороне и вы можете выдерживать волатильность, S&P 500 остается одним из самых простых путей к созданию капитала. Баффет говорит об этом уже десятилетия, и я не думаю, что этот совет устарел только потому, что его торговый стол сделал другой шаг.