Фьючерсы
Доступ к сотням фьючерсов
TradFi
Золото
Одна платформа мировых активов
Опционы
Hot
Торги опционами Vanilla в европейском стиле
Единый счет
Увеличьте эффективность вашего капитала
Демо-торговля
Введение в торговлю фьючерсами
Подготовьтесь к торговле фьючерсами
Фьючерсные события
Получайте награды в событиях
Демо-торговля
Используйте виртуальные средства для торговли без риска
Запуск
CandyDrop
Собирайте конфеты, чтобы заработать аирдропы
Launchpool
Быстрый стейкинг, заработайте потенциальные новые токены
HODLer Airdrop
Удерживайте GT и получайте огромные аирдропы бесплатно
Launchpad
Будьте готовы к следующему крупному токен-проекту
Alpha Points
Торгуйте и получайте аирдропы
Фьючерсные баллы
Зарабатывайте баллы и получайте награды аирдропа
Инвестиции
Simple Earn
Зарабатывайте проценты с помощью неиспользуемых токенов
Автоинвест.
Автоинвестиции на регулярной основе.
Бивалютные инвестиции
Доход от волатильности рынка
Мягкий стейкинг
Получайте вознаграждения с помощью гибкого стейкинга
Криптозаймы
0 Fees
Заложите одну криптовалюту, чтобы занять другую
Центр кредитования
Единый центр кредитования
Еще
Приключение ARM в области чипов — смелая ставка на развитие ИИ
ЛОНДОН, 30 марта (Reuters Breakingviews) - Arm отправляется в новое приключение. Акции контролируемой SoftBank группы с капитализацией $153 млрд в прошлую среду подскочили на 16% после того, как она изложила план продавать процессоры для ИИ, а не просто лицензировать для них проекты, как она делала до сих пор. Генеральный директор Рене Хаас даже ожидает, открывается новое окно, что в течение пяти лет новый бизнес принесет около $15 млрд выручки. Это смелая ставка на будущее ИИ.
Блестящие графические процессоры (GPU) Nvidia (NVDA.O), открывается новое окно, стоимостью $30 000, до сих пор обеспечивали ключевую инфраструктуру для обучения больших языковых моделей, поскольку они отлично справляются с обработкой огромных массивов данных. Но по мере того, как искусственный интеллект смещается к инференсу - то есть к использованию этих моделей в повседневных задачах и даже к выполнению «агентных» функций при минимальном человеческом надзоре, - системам ИИ потребуется гораздо больше стандартных чипов, которые обычно применяются в смартфонах и тому подобных устройствах, известных как центральные процессоры (CPU). Они лучше подходят для управления потоками данных и координации задач. Серверы, которые раньше сочетали несколько CPU с десятками GPU, могут приблизиться к соотношению примерно 1 к 2, полагает Deloitte, открывается новое окно.
Бюллетень Reuters Iran Briefing сохраняет вашу информированность о последних событиях и анализе иранской войны. Подпишитесь здесь.
Arm, которая исторически лицензировала конструкции для полупроводников, поэтому видит крупную новую возможность. Вместо того чтобы забирать стандартные 5% роялти у технологических гигантов вроде Nvidia и Amazon.com (AMZN.O), открывается новое окно, строительство чипов с нуля позволяет Arm оставить у себя больше выручки. У компании уже есть обязательства клиентов на $1 млрд на 2028 год, и она ожидает, что эта цифра будет удваиваться ежегодно через 2030 год. В конечном счете Хаас ожидает, что CPU будут приносить 60% выручки Arm к финансовому году, заканчивающемуся в марте 2031 года.
Тем не менее, вызовы весьма серьезны. Индустрия традиционных CPU доминирует двумя игроками: Intel (INTC.O), открывается новое окно, контролирует около 74%, и Advanced Micro Devices (AMD.O), открывается новое окно, - 26%, что затрудняет вход на рынок новым участникам. Ставка Arm зависит от того, что AI-агенты радикально расширят общий адресуемый рынок, захватывая новые рабочие нагрузки там, где критична энергоэффективность. Компания утверждает, что ее технология обеспечивает вдвое более высокую производительность на ватт по сравнению с существующими CPU. Но у действующих игроков Intel и AMD огромные бюджеты на R&D, глубоко укорененные отношения с предприятиями и они могут оспорить технологическое преимущество Arm позже.
Маневр Arm также может поставить ее в противостояние с ее собственными клиентами-производителями чипов и, возможно, компаниями Big Tech, например Amazon, которые начинают производить собственные полупроводники. Если клиенты увидят в Arm угрозу, они будут искать альтернативы ее разработкам или торговаться о цене. Похоже, что этот риск в ближайшие несколько лет снижен: около 70% прогнозируемой выручки от роялти компании уже закреплено много летними контрактами до 2031 финансового года.
Оценка Arm отражает часть этих проблем. В прошлую среду акции Arm подскочили на 16% после объявления новой стратегии, добавив $23 млрд к рыночной стоимости. Если применить мультипликатор, равный четырем разам объема продаж, что в целом соответствует среднему уровню чипмейкерских конкурентов Nvidia, AMD, Intel и Broadcom (AVGO.O), открывается новое окно, для 2030 года, то рост заложит лишь дополнительные $6 млрд выручки - меньше половины цели Arm по $15 млрд. Возможно, инвесторы сигнализируют, что Хаасу следует умерить свой оптимизм.
Следуйте за Карен Квок в LinkedIn, открывается новое окно, и X, открывается новое окно.
КОНТЕКСТ НОВОСТИ
24 марта Arm объявила новый чип для дата-центров с искусственным интеллектом, который, как она заявила, добавит миллиарды долларов выручки и станет существенным сдвигом в стратегии компании.
Новый чип, называемый AGI CPU, будет решать задачи по обработке данных, необходимые для определенного типа ИИ, который способен действовать от имени пользователей при минимальном надзоре, вместо того чтобы отвечать на запросы в качестве чат-бота.
Акции Arm взлетели на 20% до самого высокого уровня с ноября, поскольку британская группа чипов ожидает, что дата-центровый чип будет генерировать примерно $15 млрд годовой выручки примерно через пять лет.
Соперники Intel и Advanced Micro Devices также прибавили более 5% каждая.
Чтобы узнать больше подобных инсайтов, нажмите здесь, открывается новое окно, чтобы бесплатно попробовать Breakingviews.
Редактура: Нил Анмэк; Производство: Стрейзанд Нето
Breakingviews
Reuters Breakingviews - ведущий в мире источник финансовой аналитики, задающей повестку дня. Как бренд Reuters для финансовых комментариев, мы разбираем крупный бизнес и экономические сюжеты по мере их развития в мире каждый день. Глобальная команда примерно из 30 корреспондентов в Нью-Йорке, Лондоне, Гонконге и других крупных городах обеспечивает экспертный анализ в реальном времени.
Оформите бесплатный пробный период нашего полного сервиса по адресу и следите за нами в X @Breakingviews и на www.breakingviews.com. Все мнения, выраженные в материалах, принадлежат авторам.
X
Facebook
Linkedin
Email
Link
Приобретение прав на лицензирование
Карен Квок
Thomson Reuters
Карен - обозреватель, фокусирующаяся на глобальном технологическом секторе и венчурном капитале, пишет сюжеты о компаниях в сфере искусственного интеллекта, финтеха и полупроводников. Она также освещает сделки в регионе Ближнего Востока и сектор глобальной добычи металлов. До Breakingviews она была европейским репортером по газу и электроэнергии в S&P Global Platts в Лондоне и освещала фонды и акции в Morningstar UK. Карен также ненадолго работала в Bloomberg. Родилась и выросла в Гонконге, свободно владеет мандаринским и кантонским диалектами.
Email
X
Instagram
Linkedin