Последнее время я внимательно слежу за рынком аккумуляторов для электромобилей, и честно говоря, здесь есть интересные возможности, если проявить терпение. Все обжигались на акциях роста в 2021–2022 годах, но я считаю, что сейчас излишне пессимистично относиться к аккумуляторным акциям.

Послушайте, макроэкономические препятствия реальны — проблемы в цепочках поставок, геополитическая ситуация, усиление конкуренции. Но вот в чем дело: глобальное внедрение электромобилей все еще находится на ранней стадии. В прошлом году было зарегистрировано почти 14 миллионов новых электромобилей по всему миру. К 2030 году ожидается, что 42–58% мировых продаж автомобилей будут электрифицированы. Это огромный спрос на аккумуляторные мощности, и именно поэтому некоторые аккумуляторные акции могут принести серьезную прибыль за следующие 5 лет, если вы готовы держать их несмотря на шум.

Позвольте мне выделить три компании, которые привлекли мое внимание.

Первое — Panasonic Holdings (PCRFF). Акции сильно просели, снизившись почти на 30% за 12 месяцев, что делает их довольно привлекательными с точки зрения оценки. Торгуются по прогнозному P/E 9 и дивидендной доходностью 2,76%. Интересен их план расширения мощностей — они собираются увеличить их с 50 ГВтч до 200 ГВтч к 2031 году. Это увеличение в 4 раза. Да, недавнее замедление может немного отодвинуть сроки, но если вы верите в долгосрочную тенденцию электромобилей, такой рост — именно то, что нужно в аккумуляторных акциях. Они также активно инвестируют в повышение плотности аккумуляторов, планируя добиться прироста на 25% к 2030 году.

Далее — Solid Power (SLDP). Эта компания сосредоточена на твердо-оксидных аккумуляторах, где происходит настоящее технологическое прорыв. Акции выросли на 12% с начала года после сильного падения, и у них есть реальные катализаторы. BMW лицензировала их дизайн ячейки еще в декабре 2022 года для совместных исследований и разработок. Недавно они укрепили связи с SK On, что открывает доступ к корейскому рынку. В этом году они отправят образцы ячеек A-2 для тестирования у автопроизводителей. Если тесты пройдут успешно, это станет важным катализатором. Такие партнерства с крупными автопроизводителями свидетельствуют о доверии к аккумуляторным компаниям в этой сфере.

Последняя — QuantumScape (QS). Также занимается твердо-оксидными литий-металлическими аккумуляторами. За 12 месяцев акции снизились на 29%, но оценка выглядит разумной с учетом достигнутых результатов. У них за плечами 13 лет исследований и разработок, около 300 патентов или заявок на патенты. Что важнее, у них есть коммерческие соглашения с шестью автопроизводителями. Volkswagen — стратегический инвестор. В марте они отправили образцы Alpha-2 для тестирования, и в этом году планируют запустить прототип QSE-5 в небольших объемах. Прогресс очевиден.

Общий тренд, который я вижу в этих аккумуляторных компаниях, — развитие технологий идет вперед, партнерства с крупными автопроизводителями укрепляются, а оценки стали более разумными после снижения. Если смотреть на горизонты 5 лет и верить в продолжение ускорения внедрения электромобилей, эти акции могут стать интересными для накопления на просадках. Главное — иметь терпение и держать их несмотря на краткосрочный шум.