Мицухо заявил, что продажа Micron и SanDisk чрезмерна, и подтвердил рейтинг «Обгон рынка»

MaticHoleFiller · 2026-04-04T08:45:48+00:00

Мицуи Цукура продолжает опровергать недавние распродажи акций Micron Technology и SanDisk, считая, что опасения инвесторов по поводу возможного пика "цикла хранения данных" могут быть преувеличены. В отчёте для клиентов аналитик Вижай Ракеш отметил, что слабость этих двух акций, скорее всего, отражает рыночные настроения, а не фундаментальные показатели, и указал, что структурные драйверы, связанные с искусственным интеллектом, могут продолжать усиливаться, а не ослабевать.Ракеш подчеркнул последние достижения в области эффективности ИИ, включая TurboQuant, впервые исследованный в 2025 году — сейчас есть больше данных, показывающих улучшение его логических возможностей — а также новые алгоритмы, выпущенные Google (GOOG -0.53% 96). Он считает, что такие достижения могут укрепить знакомую модель: более высокая эффективность ведет к большему использованию. Он привёл пример предыдущих циклов — виртуализация в конечном итоге увеличила спрос на серверы.

MaticHoleFiller

2026-04-04 08:45:48

Mizuho Securities опровергает недавний сценарий распродажи со стороны Micron Technology и SanDisk, полагая, что опасения инвесторов по поводу возможного «пика цикла памяти» могут быть преувеличены. В отчете для клиентов аналитик Виджай Лакаеш отмечает, что слабость этих двух бумаг, вероятно, отражает рыночные настроения, а не фундаментальные показатели, и указывает, что структурные факторы спроса, связанные с искусственным интеллектом, могут продолжать усиливаться, а не сходить на нет.

Лакаеш подчеркивает последние достижения в части эффективности AI, включая TurboQuant, который впервые начали изучать в 2025 году — теперь больше результатов показывает улучшение его производительности на этапе вывода — а также новый выпущенный Google (GOOG -0.53% 96) алгоритм. Он считает, что такого рода прогресс может укрепить привычный сценарий: более высокая эффективность ведет к большему объему использования. Он приводит прошлые циклы — виртуализация в итоге увеличила потребность в серверах, а также в момент запуска DeepSeek в 2025 году, когда, несмотря на первоначальные опасения относительно замедления роста, рост AI, напротив, ускорился.

В дальнейшей перспективе Лакаеш указывает на несколько технологических изменений, которые могут дополнительно поддержать спрос на память, включая переход от медных кабелей к оптоволоконным сетям с существенно более высокой пропускной способностью — он считает, что это может увеличить, а не уменьшить капитальные затраты AI-серверов. Он также отмечает, что технологии сжатия KV-кэша, вероятно, позволят поддерживать более крупные языковые модели, более быстрый вывод и более выгодную Token-экономику, что может подталкивать экосистему к дополнительным расходам. Mizuho сохраняет рейтинги «обогнать рынок» для Micron и SanDisk: целевые цены — 530 долларов и 710 долларов соответственно, и заявляет, что текущая коррекция может быть возможностью для покупки, а не сигналом структурного пика.

Огромный поток информации и точная интерпретация — всё в приложении Sina Finance

Редактор: Чжан Цзюнь SF065

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .