Последнее время я изучаю сторону доходов на рынке, и честно говоря, дивидендная доходность S&P 500 в 1,2% довольно скромна, если вы пытаетесь жить за счет своего портфеля. Но меня особенно заинтересовало — есть целый сегмент REITs, которые показывают отличные результаты с дивидендной доходностью выше 6%, а некоторые даже достигают двузначных значений. Стоит обратить внимание, если вы серьезно настроены на доход.

Начну с Healthpeak Properties. Этот REIT в сфере здравоохранения тихо строит что-то надежное — амбулаторные медицинские центры, лаборатории и учреждения для пожилых. Поток наличных средств стабилен, а это именно то, что нужно для надежности дивидендов. Сейчас их доходность около 7,3%, что уже довольно привлекательно. Интересно, что они недавно выделили свои активы в сфере пожилого жилья в отдельную компанию Janus Living и привлекли от этого $878 миллионов. Эти средства сейчас вкладываются в новые медицинские проекты и расширение портфеля лабораторий — они вложили $600 миллионов в Gateway Crossing, огромный лабораторный комплекс площадью 1,4 миллиона квадратных футов. Идея в том, что по мере созревания этих новых активов их дивидендная доходность должна иметь возможность расти еще больше.

Затем есть Annaly Capital Management, которая действует иначе — это ипотечный REIT, инвестирующий в ценные бумаги, обеспеченные ипотекой. Стратегия с использованием заемных средств интересна, потому что у них около $105 миллиардов активов против $16 миллиардов собственного капитала. Это увеличивает доходность, поэтому их дивидендная доходность составляет 13,2%, хотя стоит учитывать, что заемные средства — это и риск. Их прибыль недавно улучшилась, и они повысили дивиденд с $0,65 до $0,70 на акцию, а в прошлом квартале — до $0,74. Эта доходность действительно привлекает внимание, но важно понимать риск, связанный с использованием заемных средств.

Vici Properties идет по совершенно другой линии — они сосредоточены на развлекательной недвижимости, такой как казино, отели и развлекательные центры. Их модель основана на долгосрочных тройных чистых арендах с индексацией на инфляцию, что создает довольно стабильные денежные потоки. Они активно расширяются, недавно приобретая канадские отели и казино за $144 миллионов и увеличивая свою инвестицию в кредит в One Beverly Hills до $1,5 миллиарда. Текущая дивидендная доходность — 6,6%, и интересно, что с конца 2018 года они растут по дивидендам с сложным годовым темпом 6,6%, что значительно превосходит другие REITs с тройной чистой арендой.

Если вы ищете серьезный потенциал дивидендной доходности помимо скромного среднего по S&P, эти три REITs определенно заслуживают более пристального внимания. У каждого свой профиль риска и стратегия, но все они предлагают то, чего в большинстве случаев сейчас не дает рынок. Главное — понять, чем занимается каждый из них и соответствует ли их доходность вашему уровню терпимости к рискам.