5 проницательных вопросов аналитиков с телеконференции Brady по итогам 4-го квартала

5 проницательных вопросов аналитиков с телеконференции Brady по итогам 4-го квартала

Адам Хейл

Thu, 26 февраля 2026 г., 7:28 PM GMT+9 4 min read

В этой статье:

BRC

-1.31%

Последний квартал Brady отражал продолжающийся импульс в продуктах для инженерной идентификации: менеджмент подчеркнул сильные результаты в Америке и Азии, особенно в решениях для идентификации проводов для центров обработки данных и промышленных клиентов. Генеральный директор Рассел Шаллер отметил, что «инженерные продукты более чем компенсировали» вялость в товарных (коммодитизированных) предложениях, обеспечивая устойчивость маржи, несмотря на снижение активности производства в ключевых регионах. Улучшение валовой маржи компания связывает с изменением структуры продаж и эффектом от мер по сокращению затрат, предпринятых в прошлом году. Также менеджмент акцентировал внимание на сильной генерации денежных средств и дисциплинированном контроле операционных расходов, что помогло компенсировать отдельные «провалы» более слабого органического роста, особенно в Америке и Европе.

Пришло ли время покупать BRC? Узнайте в нашем полном отчете исследования (он бесплатный).

Основные итоги Brady (BRC) за 4-й квартал 2025 календарного года:

**Выручка:** $384.1 млн против оценок аналитиков $378.6 млн (рост 7.7% год к году, опережение на 1.5%)

**Корректированная EPS:** $1.09 против оценок аналитиков $1.09 (в соответствии с прогнозом)

**Корректированная EBITDA:** $68.22 млн против оценок аналитиков $76.4 млн (маржа 17.8%, отклонение на 10.7% в худшую сторону)

Менеджмент **слегка повысил прогноз по корректированной EPS на весь год** до $5.05 в середине диапазона

**Операционная маржа:** 16.2%, в соответствии с тем же кварталом год назад

**Рыночная капитализация:** $4.33 млрд

Хотя нам нравится слушать комментарии менеджмента, наша любимая часть телеконференций по доходам — вопросы аналитиков. Они не по сценарию и часто могут подсветить темы, которых команды менеджмента скорее предпочли бы избегать, либо темы, где ответ оказывается сложным. Вот что привлекло наше внимание.

Наши 5 главных вопросов аналитиков с телеконференции Brady по итогам 4-го квартала

**Стив Ферадзани (Sidoti):** надавил на замедление органического роста в Америке, спросив, является ли это временным спадом. Финансовый директор Энн Торнтон уточнила, что хотя импульс ослаб, тренды улучшились ближе к концу квартала, и генеральный директор Рассел Шаллер связал рост с силой инженерных продуктов, а не с повышением цен.

**Стив Ферадзани (Sidoti):** также поинтересовался структурой между ценой и объемом в Америке. Шаллер ответил: «Практически нет ценовых изменений», указав, что рост был почти полностью обусловлен объемами в инженерных продуктах.

**Кит Хаусум (Northcoast Research):** поставил под сомнение уверенность в восстановлении в Европе и Австралии. Шаллер описал надежды на формирование «дна» и указал на умеренный потенциал роста, но отметил сохраняющиеся встречные ветры из-за затрат на энергию и конкуренции со стороны Китая в тяжелом производстве.

**Кит Хаусум (Northcoast Research):** попросил обновления по приобретениям, таким как Gravotech и Mecco. Шаллер сказал, что они достигли технологических целей, особенно в прямой маркировке деталей и премиальной персонализации, но признал слабость среди европейских автоклиентов.

**Кит Хаусум (Northcoast Research):** затронул разрыв между ростом расходов на R&D и более медленным органическим ростом. Шаллер подчеркнул, что отдача от инженерных разработок — это история на более долгий срок, и что «инжиниринг — это путь на несколько лет» для Brady.

 






История продолжается  

Катализаторы в предстоящих кварталах

Глядя вперед, наша команда аналитиков будет отслеживать (1) внедрение и вклад в выручку от новых запусков продуктов, таких как принтер i4311 и решения для прямой маркировки деталей, (2) темпы восстановления или дальнейшего сокращения активности производства в Европе и Америке, и (3) влияние регуляторных изменений, таких как новые стандарты GS1 и требования ЕС к маркировке. Изменения в конкурентном ландшафте и продолжающаяся интеграция недавних приобретений также будут важными сигналами.

Сейчас Brady торгуется по $91.84, что ниже $95.26 буквально перед отчетностью. На этой цене — это покупка или продажа? Посмотрите сами в нашем полном отчете исследования (он бесплатный для активных участников Edge).

Акции высокого качества для любых рыночных условий

Рынок сильно вырос в этом году — но есть нюанс. Всего 4 акции обеспечивают половину всей прибавки S&P 500. Такая концентрация заставляет инвесторов нервничать — и по делу. Пока все заходят в одни и те же переполненные названия, умные инвесторы ищут качество там, где никто не смотрит — и платят за него лишь часть цены. Ознакомьтесь с высококачественными названиями, которые мы выделили в нашем материале Top 5 Strong Momentum Stocks на этой неделе. Это отобранный список наших акций High Quality, которые принесли рыночную опережающую доходность 244% за последние пять лет (по состоянию на 30 июня 2025 года).

В список попали теперь уже знакомые имена, такие как Nvidia (+1,326% в период с июня 2020 по июнь 2025), а также малозаметные бизнесы вроде некогда микроскопической по капитализации компании Kadant (+351% за 5 лет). Найдите своего следующего большого победителя вместе с StockStory уже сегодня.

Условия и Политика конфиденциальности

Privacy Dashboard

Еще информация