По мере падения акций и облигаций, а цена на нефть достигает $100, фьючерсная сделка, которая процветала в 2022 году, может снова стать победителем

В этой статье

• DBMF
• .SPX
• US10Y
• AGG
• ISMF
• IMF
• FFUT

Следите за вашими любимыми акциями СОЗДАЙТЕ БЕСПЛАТНУЮ УЧЕТНУЮ ЗАПИСЬ

смотрите сейчас

ВИДЕО14:3614:36

ETF Edge о механике управляемых фьючерсов

ETF Edge

Стратегии управляемых фьючерсов привлекают renewed внимание, поскольку инвесторы ищут новые источники дохода на рынке в то время, как как акции, так и облигации находятся под давлением из-за войны США с Ираном и риска стагфляции в стиле 1970-х годов.

Эти стратегии, которые обычно управляются советниками по торговле товарами, используют систематические модели для торговли фьючерсными контрактами по различным классам активов. Вместо того чтобы сосредотачиваться на краткосрочных движениях рынка в традиционных классах активов, они стремятся захватить более широкие тренды, которые развиваются в течение месяцев. Способность адаптироваться к изменяющимся рыночным условиям и их показатели в 2022 году сделали фонды управляемых фьючерсов все более актуальными в 2026 году.

В 2022 году, когда индекс S&P 500 упал примерно на 18%, а индекс Bloomberg U.S. Aggregate Bond упал примерно на 13%, стратегии управляемых фьючерсов выросли на 20%.

**“**Это значительное превышение производительности в условиях, когда акции и облигации находятся под давлением,” сказал Нэйт Джерачи, президент NovaDius, в эфире CNBC “ETF Edge” ранее на этой неделе.

Эндрю Бир, управляющий член DBi, который управляет крупнейшим ETF управляемых фьючерсов, iMGP DBi Managed Futures Strategy ETF (DBMF), сказал в “ETF Edge”, что неопределенность относительно инфляции и процентных ставок, а также волатильный геополитический фон, хорошо сочетаются с подходом управляемых фьючерсов, который может занимать длинные или короткие позиции и иметь гибкость реагировать на различные тренды на рынках.

Иконка графика акцийИконка графика акций

Производительность iMGP DBi Managed Futures Strategy ETF за последние пять лет.

ETF управляемых фьючерсов остаются относительно небольшой категорией, коллективно удерживая около 6,5 миллиарда долларов активов, согласно ETFAction.com. В этом пространстве iMGP DBi Managed Futures Strategy ETF привлек около 1 миллиарда долларов потоков в этом году.

Использование подхода управляемых фьючерсов с ETF позволяет большему количеству инвесторов получить доступ к стратегии, которая исторически ассоциировалась с миром хедж-фондов, но в более ликвидной и прозрачной структуре.

“Мы используем работу крупнейших хедж-фондов и пытаемся быть более эффективными, подхватывая то, что они делают,” сказал Бир. “Мы процветаем при изменениях на протяжении 3, 6, 9, 12 месяцев, а не с понедельника по четверг,” добавил он.

“Безусловно, [ETF] индустрия будет запускать дополнительные продукты управляемых фьючерсов наряду с другими стратегиями хедж-фондов,” сказал Джерачи во время подкастной части “ETF Edge.”

Джерачи сказал, что одним из явных сигналов того, что этот подход, вероятно, привлечет больше интереса со стороны розничных инвесторов, является то, что три крупнейших управляющих активами вошли в эту область со своими собственными брендовыми ETF управляемых фьючерсов: BlackRock, Invesco и Fidelity Investments.

“Они все вышли на рынок в прошлом году, и это знак реального спроса со стороны инвесторов на будущее,” сказал Джерачи. “Интерес есть, особенно учитывая фон этой рыночной среды,” добавил он.

Тем не менее, ETF управляемых фьючерсов остаются более сложными, чем обычные инвестиции в акции и облигации, и инвесторы должны понимать, что хотя их производительность может превосходить акции и облигации в периоды рыночного стресса и волатильности, они также могут отставать.

“Я действительно думаю, что они явно более сложные, чем другие типы ETF на рынке,” сказал Джерачи. “Инвесторы и консультанты должны иметь твердое понимание того, как это работает,” добавил он. Возможно, самое главное, добавил он, “Инвесторы должны быть в состоянии оставаться с управляемыми фьючерсами через неизбежные периоды низкой производительности.”

“Они могут работать действительно хорошо, когда они вам нужны, но вы должны позволить им работать на протяжении полного рыночного цикла,” сказал Джерачи.

Бир сказал, что инвесторы могут рассматривать распределение в эту стратегию в диапазоне от 3% до 5% от общего портфеля диверсификации на рынке, “просто находясь там наряду с твердыми активами или инфраструктурой.”

“Я думаю, у нас всех одна и та же цель: мы хотим, чтобы наши инвесторы могли увеличивать свои активы, но спали спокойно,” сказал он.

Выберите CNBC в качестве вашего предпочтительного источника в Google и никогда не пропустите ни одного момента от самого надежного имени в бизнес-новостях.