【Análise aprofundada】20% das empresas de mineração caíram abaixo do custo de equilíbrio

Isto é o "momento mais sombrio" ou um "buraco de ouro"？

A recente correção do BTC deixou muitas pessoas preocupadas, mas reparei num dado chave: 20% das empresas de mineração já caíram abaixo do ponto de equilíbrio.

Historicamente, a "rendição dos mineiros" é frequentemente um sinal de um fundo temporário.

Porque quando a mineração se torna não lucrativa, a pressão de venda é libertada de forma concentrada, e depois o mercado recupera devido ao esgotamento das vendas.

Mas desta vez é diferente: a estrutura do mercado mudou após a aprovação do ETF, a proporção de posições institucionais aumentou, e confiar apenas na pressão de venda dos mineiros pode não conseguir aquela inversão em "V profundo", sendo mais provável uma longa consolidação de fundo com oscilações.

Quanto ao vencimento das opções do Q2, a minha estratégia é "não soltar o falcão antes de ver o coelho":

Não recomendo adivinhar a direção cegamente antes do vencimento. O ambiente macroeconómico atual não suporta o início direto de um grande mercado altista, mas também não consegue cair mais. Optarei por manter o spot, reduzir a alavancagem dos contratos, e esperar pela confirmação da quebra direcional após o dia de vencimento para entrar no lado direito. Afinal, neste mercado, é mais importante sobreviver muito tempo do que ganhar rapidamente.
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