Recentemente, um amigo perguntou-me como interpretar os gráficos de velas. Na verdade, esta coisa parece assustadora à primeira vista, mas, uma vez que se domina o truque, torna-se muito simples. Eu também comecei sem entender nada, e agora quero partilhar as minhas experiências com todos.

Primeiro, vamos falar do conceito básico do gráfico de velas. O gráfico de velas, também chamado de candlestick ou gráfico de candeeiro, é uma representação de quatro preços num determinado período—preço de abertura, preço de fecho, preço máximo e preço mínimo—resumidos numa única vela, usando cores e formas para refletir a força de compra e venda do mercado. A parte retangular chama-se corpo, e as linhas finas acima e abaixo chamam-se sombras. Se o preço de fecho for superior ao de abertura, é uma vela de alta (normalmente vermelha na bolsa de Taiwan), caso contrário, é uma vela de baixa (verde). Assim, dá para perceber de relance quem está a dominar, compradores ou vendedores.

No começo, eu só decorava várias formações de velas, mas depois percebi que isso não servia de nada. O que realmente importa são duas coisas: primeiro, onde o preço de fecho se posiciona—isto indica quem está a controlar o mercado agora; segundo, o comprimento do corpo—um corpo longo mostra que os compradores ou vendedores têm força forte, um corpo curto indica força fraca. É tão simples, não precisa decorar tudo.

Quanto ao período de tempo, recomendo que para operações de curto prazo, o gráfico diário seja suficiente para captar rapidamente as oscilações diárias. Mas se fores um investidor de longo prazo, o gráfico diário não revela muita coisa; aí, o gráfico semanal ou mensal é o teu melhor amigo. Eu próprio começo sempre a olhar o gráfico mensal para definir a direção geral, depois uso o semanal para confirmação, e por fim o diário para encontrar o ponto de entrada. Assim, passo por várias camadas de análise, muito mais confiável do que olhar só um tipo de gráfico de velas.

A forma mais prática de ler um gráfico de velas é procurar por ondas de tendência. Começo por identificar os picos e vales: se ambos estiverem a subir progressivamente, é uma tendência de alta; se estiverem a descer, é uma tendência de baixa; se os picos e vales estiverem mais ou menos ao mesmo nível, é uma zona de consolidação. Depois de identificar a tendência, desenho linhas de suporte e resistência, para que, quando o preço as romper, a reação seja rápida.

A técnica para prever pontos de reversão resumidamente é em três passos. Primeiro, esperar que o preço se aproxime de suporte ou resistência e verificar se há possibilidade de rompimento; segundo, observar sinais de diminuição do corpo da vela, fraqueza na tendência, juntamente com volume de negociação e outros indicadores; terceiro, esperar por uma retração forte antes de executar a estratégia de entrada. Muitas pessoas entram apressadamente, acabam por ser enganadas por falsos rompimentos—é só não ter paciência para esperar esses sinais.

Falando de falsos rompimentos, essa é a armadilha em que mais caí. Às vezes, o preço rompe um pico, a vela mostra uma grande vela de alta, e ao entrar, o mercado vira-se imediatamente contra, levando a perdas grandes. Depois de aprender uma técnica, passei a procurar os níveis de suporte e resistência do rompimento, esperar o preço recuar e, se o rompimento falhar, operar na direção oposta ao movimento de falha. Assim, a taxa de sucesso aumenta bastante.

Outro ponto que muitas vezes se ignora: quando as velas de retração ficam cada vez maiores, indica que a pressão de venda está a aumentar e a força de compra a diminuir. Nessa altura, nunca entre de forma precipitada. Já vi muita gente a aumentar posições nesse momento e acabar por ficar preso com perdas pesadas.

Por fim, um aviso: quando o momentum indica condições de sobrecompra ou sobrevenda, a probabilidade de reversão do mercado é alta. Isso costuma criar o que chamamos de lacuna de liquidez, porque todos deixam de acreditar no preço atual, levando a uma rápida mudança de direção. Reconhecer esses sinais é muito mais confiável do que seguir cegamente a tendência de alta ou baixa.

No geral, os gráficos de velas não são tão complicados quanto parecem. O segredo é observar bastante e praticar. Não basta decorar formações—é preciso entender a lógica por trás delas. Hoje, já tenho o hábito de ler gráficos de velas e consigo perceber a emoção do mercado num instante. Experimenta estas técnicas também, tenho certeza que vais pegar o jeito rapidamente.