Recentemente, tenho visto muitos novatos perguntando sobre o limite de queda das ações, na verdade, essa é uma dúvida comum que muitas pessoas enfrentam ao entrar no mercado de ações. Hoje vamos falar sobre esse tópico.

Primeiro, é importante entender o que são o limite de alta e o limite de baixa. Simplificando, o limite de alta é quando o preço da ação atinge o máximo permitido no dia, e o limite de baixa é quando atinge o mínimo permitido. Tomando o mercado de ações de Taiwan como exemplo, a variação diária de uma ação não pode exceder 10% do preço de fechamento do dia anterior, ou seja, se uma ação fechou a 600 yuans ontem, hoje o máximo será 660 yuans e o mínimo será 540 yuans.

Como identificar se uma ação atingiu o limite de alta ou de baixa? A maneira mais direta é observar o gráfico de preços. Se a linha do preço se tornar uma linha reta completamente imóvel, é quase certo que seja limite de alta ou de baixa. No mercado de Taiwan, as ações em limite de alta são marcadas com fundo vermelho, e as de limite de baixa com fundo verde, facilitando a distinção. Normalmente, quando há limite de alta, as ordens de compra se acumulam bastante, enquanto as ordens de venda quase não existem, pois há muito mais compradores do que vendedores. Por outro lado, no limite de baixa, as ordens de venda estão cheias, e as de compra quase não existem.

Então, a questão principal: é possível comprar ações que atingiram o limite de baixa? A resposta é sim. Tanto o limite de alta quanto o de baixa não impedem a negociação, você pode fazer ordens normalmente. Apenas é preciso estar atento à dificuldade de execução. Quando há limite de alta, se você colocar uma ordem de compra, pode não ser executada imediatamente, pois há uma fila de pessoas esperando pelo preço de limite. Mas, se colocar uma ordem de venda, ela pode ser executada rapidamente, pois há muita demanda de compra. No caso do limite de baixa, colocar uma ordem de compra é mais fácil de ser executada imediatamente, enquanto uma ordem de venda pode precisar esperar na fila.

Aqui vai uma dica prática: se uma ação atingiu o limite de baixa, há uma alta probabilidade de continuar caindo nos dias seguintes. Portanto, ao invés de esperar até o limite de baixa para vender, é melhor colocar uma ordem de venda assim que perceber que a ação pode atingir esse limite, durante o leilão de abertura. Isso porque as regras de negociação priorizam o preço, depois o tempo, ou seja, quanto mais cedo você colocar sua ordem, maior a chance de ela ser executada. Depois de colocar a ordem, é melhor não mexer nela, pois muitos traders cancelam e recolocam ordens, o que pode fazer sua ordem ficar para trás na fila, dificultando a execução. Se você notar uma grande quantidade de ordens de compra na faixa do limite de baixa, pode ser um sinal de que os grandes investidores estão entrando, e nesse momento pode ser uma oportunidade de vender, mas é preciso agir rápido. Além disso, nas últimas dez a quinze minutos antes do fechamento, às vezes ocorre uma liberação momentânea de liquidez, sendo também um bom momento para vender.

Existem algumas razões comuns para uma ação atingir o limite de alta. Uma delas é a divulgação repentina de bons resultados financeiros ou a obtenção de grandes contratos, como a TSMC que recebe pedidos da Apple ou NVIDIA, o que frequentemente leva ao limite de alta. Políticas governamentais favoráveis também podem impulsionar ações relacionadas. O mercado gosta de seguir temas quentes, como ações de inteligência artificial ou biotecnologia, que são facilmente especuladas. Melhorias técnicas no gráfico ou o fortalecimento do interesse de grandes investidores também podem desencadear limites de alta.

Por outro lado, as razões para atingir o limite de baixa são o oposto. Resultados financeiros ruins, problemas na empresa ou recessão na indústria podem gerar pânico de venda. Quando o sentimento do mercado está elevado, também é comum ocorrer limites de baixa, como na crise de COVID-19 em 2020 ou uma queda nas ações americanas, que também puxam para baixo as ações de tecnologia em Taiwan. Grandes investidores vendendo posições, chamadas de margem de garantia sendo liquidada ou quebras técnicas também são causas frequentes de limites de baixa.

Vale destacar que o mercado de ações dos EUA não possui limites de alta ou baixa, mas possui mecanismos de interrupção de negociação, conhecidos como circuit breakers. Quando o índice S&P 500 cai mais de 7% ou 13%, o mercado para por 15 minutos para uma pausa. Se a queda atingir 20%, o mercado fecha completamente. Quanto às ações individuais, há um mecanismo de interrupção se o preço subir ou cair mais de 5% em um curto período, suspendendo a negociação por um tempo.

Por fim, como agir ao encontrar uma ação no limite de alta ou baixa? O mais importante é manter a racionalidade, evitando comprar no auge ou vender no pânico. Primeiro, entenda por que a ação atingiu esse limite, e só então decida se deve entrar ou sair. Se a ação estiver em limite de baixa, mas a empresa não tiver problemas e a queda for apenas por sentimento de mercado, há uma boa chance de uma recuperação futura, então pode-se considerar manter ou fazer uma pequena posição. Quando uma ação atinge limite de alta, não tenha pressa em comprar; primeiro confirme se há realmente um grande motivo por trás do movimento.

Outra estratégia é negociar ações relacionadas. Quando uma ação sobe por boas notícias, pode-se considerar comprar empresas relacionadas na cadeia de suprimentos ou do mesmo setor, como quando a TSMC atinge limite de alta, outras empresas de semicondutores geralmente também se movimentam. Algumas ações taiwanesas também estão listadas na bolsa americana, como a própria TSMC, que pode ser adquirida via corretoras internacionais ou plataformas de investimento no exterior, o que pode ser mais conveniente.