Os dividendos das ações americanas são realmente uma galinha dos ovos de ouro? Muitos investidores acham as ações de dividendos atraentes, mas, honestamente, é um mundo mais complexo do que parece.

Ações de dividendos referem-se a ações que distribuem parte dos lucros da empresa aos acionistas em dinheiro. Nos Estados Unidos, os dividendos são pagos mensalmente ou trimestralmente, o que naturalmente soa atraente. Significa que há um fluxo de caixa estável entrando continuamente. Reinvestir esses dividendos pode ainda aproveitar o efeito dos juros compostos.

Mas há pontos de atenção aqui. Quando investimos em ações de dividendos americanas, o risco de variação cambial está sempre presente. Se o won se valorizar em relação ao dólar, o rendimento dos dividendos pode diminuir bastante. O problema é que esse é um fator que o investidor não consegue controlar.

A questão fiscal também não é fácil. Os dividendos de ações americanas são tributados de acordo com a legislação fiscal dos EUA, e ainda há impostos adicionais ao repatriar esses dividendos para a Coreia. Atualmente, na Coreia, se o rendimento de ações no exterior ultrapassar 2,5 milhões de won por ano, é preciso pagar 22% de imposto sobre ganhos de capital, e o imposto sobre dividendos é de 15%. Se os rendimentos de juros e dividendos ultrapassarem 20 milhões de won por ano, é necessário fazer a declaração de imposto de renda consolidado no mês seguinte, em maio. Ou seja, uma parte significativa do rendimento dos dividendos acaba sendo consumida pelos impostos.

Outro ponto importante é que uma alta rentabilidade de dividendos nem sempre é boa. Uma das desvantagens das ações de dividendos é justamente isso: se a taxa de dividendos estiver excessivamente alta, pode ser um sinal de que a saúde financeira da empresa está instável ou que o preço das ações caiu temporariamente. Empresas de alta qualidade, como Coca-Cola ou Verizon, costumam ter dividendos entre 3% e 7%. Mas e se uma ação de dividendos ultrapassar repentinamente 10%? Isso pode indicar que há algum problema.

A situação econômica também influencia bastante os investimentos em ações de dividendos. Em períodos de recessão ou de aumento de juros, as empresas podem reduzir ou suspender os dividendos. Especialmente quando as taxas de juros sobem, os rendimentos de produtos mais seguros, como títulos, aumentam, tornando as ações de dividendos menos atraentes em comparação. Uma das desvantagens das ações de dividendos nos EUA é justamente essa dependência do cenário macroeconômico.

Ao escolher ações de dividendos americanas, alguns critérios devem ser considerados. A rentabilidade do dividendo é importante, mas também é fundamental verificar se os dividendos vêm crescendo de forma consistente. Empresas com alta taxa de crescimento de dividendos indicam potencial de crescimento a longo prazo. A saúde financeira também é essencial. Empresas com baixo índice de endividamento e fluxo de caixa estável têm maior probabilidade de continuar pagando dividendos.

Especificamente, a Coca-Cola é uma ação de alta qualidade que aumenta seus dividendos há mais de 60 anos consecutivos. Sua rentabilidade de cerca de 3% é considerada segura, com estabilidade e potencial de crescimento comprovados. A Verizon, uma operadora de telecomunicações, oferece uma taxa de 6,8%, mas pode ter seus investimentos em tecnologia 5G aumentados continuamente. REITs como Realty Income pagam dividendos mensais, com uma taxa de 5,35%, mas são sensíveis às variações nas taxas de juros e às mudanças no mercado imobiliário.

Para minimizar as desvantagens das ações de dividendos americanas, a diversificação é fundamental. Em vez de concentrar-se em uma única ação, é recomendável incluir ações de diferentes setores. Investir por meio de ETFs que agrupam várias ações de alta qualidade também é uma boa estratégia.

Como estratégia de longo prazo, reinvestir os dividendos no próprio mercado de ações é fundamental. Com o tempo, o número de ações aumenta e os dividendos crescem exponencialmente. Como estratégia de curto prazo, é possível aproveitar as variações de preço antes e depois da data ex-dividendo, mas isso só faz sentido se for possível obter lucros superiores ao valor dos dividendos.

Em última análise, investir em ações de dividendos americanas é uma estratégia válida, mas é preciso considerar variáveis como câmbio, impostos e cenário econômico. Compreender bem as desvantagens das ações de dividendos e escolher cuidadosamente os ativos de acordo com a sua situação é fundamental. Não se deve investir cegamente apenas por uma alta taxa de dividendos, pois isso pode levar a perdas.