A forte queda no mercado de criptomoedas desta rodada foi principalmente causada pela escalada de conflitos geopolíticos no Oriente Médio, levando a vendas de proteção, combinada com o aperto da liquidez macroeconômica e a pressão de derivativos.

Esta grande queda é uma liberação concentrada de três fatores negativos: geopolítica, política macroeconômica e pressão de alavancagem:
1. Escalada de conflitos geopolíticos (gatilho principal)
As negociações entre EUA e Irã fracassaram, o Irã anunciou restrições ao trânsito pelo Estreito de Hormuz, e os EUA interceptaram navios comerciais iranianos na Baía de Omã. Ao mesmo tempo, Israel lançou ataques no sul do Líbano, matando um comandante sênior do Hezbollah. Os preços internacionais do petróleo dispararam mais de 7% em um único dia, com fundos migrando de ativos de alto risco para ouro e petróleo como refúgio.
2. Aperto da liquidez macroeconômica
O Federal Reserve manteve uma postura hawkish contínua, com sinais de que não descarta manter as taxas de juros inalteradas durante todo 2026. A probabilidade de manter as taxas inalteradas em abril atingiu 98,4%, e as expectativas de corte de juros pelo mercado foram completamente frustradas, o que restringe a liquidez do dólar e pressiona as avaliações de criptomoedas.
3. Pressão de liquidez e alavancagem
· Retirada de fundos: Os ETFs de Bitcoin à vista nos EUA tiveram uma saída líquida de 291 milhões de dólares entre 18 e 19 de abril, aumentando a pressão de venda.
· Quebra de posições alavancadas: O Bitcoin caiu abaixo de 75.000 dólares, acionando stops de venda automatizados. Nas últimas 24 horas, mais de 200 mil traders foram liquidados, totalizando 317 milhões de dólares. A taxa de financiamento de contratos perpétuos virou negativa, aumentando a congestão de posições vendidas e agravando a tendência de queda.
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