Tenho observado o setor de lítio recentemente e encontrei algo interessante que vale a pena partilhar. Existem na verdade algumas ações sólidas de lítio de topo que pagam dividendos, o que não é algo que se ouça com muita frequência quando as pessoas falam sobre este espaço.

A transição para a energia limpa ainda está nos primeiros innings. Os governos estão muito atrasados nas metas de redução de emissões, os veículos elétricos continuam a ganhar adoção, por isso há um potencial de valorização genuíno para investidores dispostos a possuir os ativos certos. A questão é que pode obter tanto potencial de crescimento COMO rendimento de dividendos destas ações, o que é uma combinação bastante atraente, se me perguntar.

Deixe-me passar por três que chamaram a minha atenção.

Primeiro é a Albemarle Corporation, cotada sob ALB. Eles são basicamente o peso pesado global do lítio, fornecendo um componente crítico para baterias de veículos elétricos. Com a procura por EVs e armazenamento de energia renovável a crescer, a sua posição parece sólida a longo prazo. A ação foi penalizada 34% no último ano, o que é interessante porque os fundamentos parecem razoáveis. O rendimento de dividendos está em 0,69%, não é muito, mas aqui é o que importa: a taxa de pagamento é apenas 4%. Isso significa que o dividendo é bastante sólido e eles têm margem para aumentá-lo. A avaliação também merece destaque. Cotada a um P/E de 5,54, e 7,92 para o futuro. Estes são múltiplos bastante comprimidos para um player de ações de lítio de topo.

Depois há a Chemical & Mining Co. do Chile, ticker SQM. Esta é uma empresa química diversificada com uma exposição séria ao lítio, e estão a oferecer um rendimento de dividendos mais atrativo, de 3,94%. Estar sediada no Chile dá-lhes uma vantagem natural, já que o país está carregado de recursos de lítio. Tiveram um Q1 de 2023 difícil, com receitas de 2,26 bilhões de dólares, mas abaixo das expectativas. Os volumes de lítio caíram 15%, mas a gestão prevê uma recuperação de 20% nos volumes ao longo do ano. O que gosto é que os seus fundamentos parecem sólidos. As margens líquidas estão em 35,20%, o que é saudável. A configuração técnica também parece interessante neste momento, cotada perto de níveis de sobrevenda.

Por último, temos a FMC Corporation, cotada como FMC na bolsa. Outro player químico diversificado com uma segmento de lítio e um rendimento de dividendos de 2,22%. Eles têm exposição à agricultura, indústrias e segmentos de consumo, o que oferece alguma proteção contra quedas. Aqui é que fica interessante: a ação foi bastante penalizada, caindo para mínimos de 21 meses após cortarem as orientações. Citaram uma redução de 30% nos volumes devido a ajustes de inventário por parte dos parceiros de canal. Cortes nas orientações assustam as pessoas, mas a gestão enfatizou que o consumo real no terreno permanece forte e que os custos de entrada estão a melhorar.

É aqui que vejo oportunidade. A maioria dos investidores persegue o momentum e compra a preços altos. Mas se estiver disposto a olhar para empresas que mostram fraqueza temporária que não é estrutural, pode muitas vezes encontrar valor real. Se essas fraquezas forem temporárias, o desconto que está a receber agora pode levar a uma valorização significativa quando o mercado reprecificar.

O panorama das ações de lítio de topo vale a pena acompanhar se quiser tanto crescimento quanto rendimento. Só certifique-se de estar confortável em manter durante a volatilidade.