Recentemente, muitas pessoas têm observado atentamente o motivo pelo qual o mercado de ações está tão favorável. Existem várias razões para a subida dos preços das ações, mas, sem dúvida, fatores geopolíticos e mudanças no ambiente macroeconómico têm uma influência significativa.

O aumento de 3% no S&P 500 foi impulsionado pelo aumento das expectativas de corte de juros pelo Federal Reserve em dezembro. Além disso, as perspetivas de crescimento após os resultados positivos da Alphabet também sustentaram o sentimento do mercado. No entanto, para compreender as razões por trás da subida dos preços das ações, é necessário também considerar os fatores negativos. A monitorização do mercado mundial de petróleo pela OPEC+ e a situação de países que enfrentam desaceleração económica e altas taxas de juro também influenciam o mercado.

O movimento do preço do ouro também é interessante. Em novembro, estabilizou-se acima de 4.000 dólares por onça, com potencial para regressar ao máximo histórico de 4.398 dólares por onça. Se a incerteza geopolítica aumentar, há espaço para uma subida adicional. No entanto, uma valorização do dólar pode atuar como um obstáculo ao aumento dos preços de commodities em geral.

As ações nos EUA e na Europa tentaram recuperar uma tendência de alta de curto prazo no final de novembro. Se o S&P 500 ultrapassar a resistência de 6.750 pontos e o Euro Stoxx 50 passar os 5.640 pontos, abrir-se-á o caminho para novos máximos. A decisão da Suprema Corte sobre as tarifas comerciais de Trump também é um destaque do mercado. Uma revogação imediata poderia gerar incerteza económica, e o índice do dólar pode atingir o importante nível psicológico de 100 pontos. A procura pelo setor de tecnologia também é um fator importante que influencia o sentimento do mercado norte-americano.

Se quisermos entender as razões por trás da subida das ações, o timing das operações também é fundamental. Com a volatilidade do mercado a mudar rapidamente, escolher o quadro temporal adequado faz toda a diferença. Os gráficos de 4 horas ajudam a captar a dinâmica durante o dia, enquanto o gráfico diário oferece uma visão mais ampla da tendência. É aconselhável evitar operações durante feriados, anúncios importantes ou à noite, quando a liquidez diminui.

O fecho da Bolsa de Nova Iorque é às 16h00, horário local. As negociações pré-mercado decorrem das 4h00 às 9h30, e as negociações pós-mercado das 16h00 às 20h00. Em 2026, o mercado norte-americano encerrará precocemente a 3 de julho e a 28 de novembro, sendo o dia 24 de dezembro o próximo feriado.

Os feriados nas bolsas dos EUA incluem o Ano Novo, o Dia de Martin Luther King Jr., o Dia do Presidente, a Sexta-feira Santa, o Memorial Day, o Juneteenth, o Dia da Independência, o Dia do Trabalhador, o Ação de Graças e o Natal. Se o feriado cair num sábado, o mercado fecha na sexta anterior; se cair num domingo, fecha na segunda seguinte. O NYSE também permanece fechado no Ano Novo.

Inovação tecnológica, fatores ESG, mudanças estruturais no mercado de trabalho são também motivos que merecem atenção para a subida das ações. O fluxo de capital para a computação quântica e biotecnologia está a acelerar, e a automação tem contribuído positivamente para as margens das empresas. Segundo a CB Insights, atualmente existem 498 empresas privadas de IA com valor superior a 1 mil milhões de dólares. O ambiente regulatório mais rigoroso apresenta novos desafios às grandes tecnológicas, enquanto as ações de menor capitalização são vistas como potenciais candidatos a um mercado em alta em 2026, pois são mais protegidas de aumentos fiscais governamentais.

Compreender o contexto global do mercado é essencial para navegar no mercado de ações. Factores complexos, como geopolítica, macroeconomia e movimentos por setor, moldam as razões pelas quais os preços das ações sobem.