Estas 3 ações em queda anunciaram compras massivas de ações próprias

As recompra de ações são, em geral, positivas para os acionistas. Além de sinalizarem que a gestão de uma empresa poderá ver as suas ações como subvalorizadas, os programas de recompra de ações também reduzem o número de ações em circulação e, por extensão, podem aumentar o lucro por ação.

Recentemente, a Salesforce NYSE: CRM, a DocuSign NASDAQ: DOCU e a Qualcomm NASDAQ: QCOM — três grandes nomes do setor tecnológico, que sofreram cortes dramáticos este ano — anunciaram programas massivos de recompra que deverão captar a atenção dos investidores.

Como as três desceram pelo menos 30% face às respetivas máximas de 52 semanas, as suas equipas de gestão estão a demonstrar confiança através de anúncios de enormes recompras em níveis que provavelmente consideram estarem deprimidos e que é provável venham a reverter.

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Salesforce Anuncia Recorde de $25 Mil Milhões em Recompra Acelerada

Previsão de Ações Salesforce para Hoje

Projeção de Preço das Ações para 12 Meses:
$280.21
50.41% Potencial de alta

Compra Moderada
Com base em 39 Classificações de Analistas

Detalhes da Previsão de Ações Salesforce

A Salesforce tem sido um dos principais exemplos do chamado “SaaSpocalypse”, com as ações da CRM a descerem cerca de 35% face ao seu máximo de 52 semanas. “SaaSpocalypse” é uma expressão curta que alguns observadores do mercado usam para descrever quedas generalizadas em muitas ações de Software-as-a-Service (SaaS), em parte ligadas às preocupações dos investidores de que novas ferramentas de inteligência artificial (IA) possam remodelar a economia do software.

À medida que a IA torna a programação de computadores mais fácil, existem consideráveis preocupações sobre o crescimento futuro das empresas SaaS legadas. Essa preocupação resulta da ideia de que potenciais clientes poderiam simplesmente usar IA para programar uma aplicação que replique a funcionalidade da Salesforce. Além disso, fornecedores emergentes “AI-native” poderiam construir ferramentas semelhantes a um custo mais baixo, o que poderia reduzir a capacidade de preços da Salesforce.

A Salesforce, no entanto, vê a IA como um fator de capacitação para o seu negócio, e não como um obstáculo. Notavelmente, o seu complemento de IA AgentForce atingiu recentemente $800 milhões em receita recorrente anual, um aumento de 169% ano após ano (YOY).

No geral, a gestão da Salesforce mantém-se confiante quanto ao seu enquadramento e está a colocar o dinheiro onde está a sua boca. A empresa anunciou recentemente a sua maior-ever recompra acelerada de ações de $25 mil milhões (ASR), que representa aproximadamente 14% da capitalização bolsista de cerca de $180 mil milhões da empresa.

As ASRs são um sinal particularmente forte de confiança, representando a forma mais rápida de uma empresa recomprar as suas ações. Isto sugere que a Salesforce vê o preço das suas ações como significativamente subvalorizado — um sentimento partilhado pela Wall Street.

Os analistas veem quase 44% de potencial de alta na CRM nos próximos 12 meses e atribuíram à ação uma classificação consensual de Compra Moderada, com 27 dos 39 analistas que acompanham a ação a atribuir um Buy.

DocuSign Aumenta Autorização de Recompra para $2,6 Mil Milhões

Previsão de Ações Docusign para Hoje

Projeção de Preço das Ações para 12 Meses:
$64.67
34.25% Potencial de alta

Manter
Com base em 21 Classificações de Analistas

Detalhes da Previsão de Ações Docusign

A DocuSign enfrentou muitas das mesmas questões amplas relacionadas com IA que pressionaram outros nomes de software.

No geral, a ação está quase 50% abaixo do seu máximo de 52 semanas, incluindo uma perda de cerca de 30% em 2026. As ações da DOCU são negociadas agora a uma relação forward preço/lucro (P/E) de aproximadamente 11x, ligeiramente acima do seu valor mínimo histórico de múltiplo P/E.

Tal como muitas ações de software, os impactos negativos da disrupção por IA ainda não apareceram nas demonstrações financeiras da empresa. A DocuSign gerou um crescimento de vendas morno de 8% em 2025, relativamente alinhado com o crescimento observado nos dois anos anteriores, e espera o mesmo número este ano, juntamente com estabilidade relativa das margens.

No entanto, o mercado acionista é um mecanismo orientado para o futuro, e as questões que está a avaliar são se os resultados poderão começar a deteriorar-se no futuro e se as orientações (guidance) da DocuSign vão aguentar.

Mas, tal como a Salesforce, a DocuSign está a sinalizar confiança através de recompras. Juntamente com o seu mais recente anúncio de resultados — que marcou a sua 13.ª vitória consecutiva de resultados trimestrais desde Q3 2023 — a empresa aumentou a sua autorização de recompra em $2 mil milhões. Esta medida eleva a autorização total da DocuSign para $2,6 mil milhões, ou equivalente a uma fatia expressiva de 28% da capitalização bolsista de cerca de $9,5 mil milhões da DocuSign.

Note-se que a empresa gastou cerca de $269 milhões em recompras no seu último trimestre, um aumento de 66% YOY. A nova autorização da empresa sugere que o ritmo das recompras poderá continuar a acelerar, indicando que a gestão é otimista. Também o são os analistas, que estão a prever mais de 41% de potencial de alta nos próximos 12 meses.

Qualcomm Aumenta Recompras à Medida que as Dificuldades com Memória Pesam nas Ações

Previsão de Ações Qualcomm para Hoje

Projeção de Preço das Ações para 12 Meses:
$163.77
28.67% Potencial de alta

Manter
Com base em 25 Classificações de Analistas

Detalhes da Previsão de Ações Qualcomm

As ações do gigante dos semicondutores Qualcomm estão a ser negociadas aproximadamente 35% abaixo do seu máximo de 52 semanas.

De forma geral, a Qualcomm tem pouca exposição à megatendência de IA no centro de dados. Isto levou a uma subperformance enorme em comparação com muitas das ações de chips de grande dimensão e “mega-cap” nos últimos vários anos.

Com alguma ironia, o maior mercado da Qualcomm está a ser impactado negativamente pela expansão de IA.

No seu último trimestre, os aparelhos — essencialmente smartphones — representaram cerca de 64% da receita da empresa. No próximo trimestre, a empresa espera vendas de aparelhos em torno de $6 mil milhões, uma diminuição de 13% YOY. Os fabricantes de smartphones estão a reduzir as suas encomendas dos processadores da Qualcomm devido a uma carência de fornecimento essencial: chips de memória.

Em concreto, estes clientes não conseguem obter memória dinâmica de acesso aleatório (DRAM) suficiente, limitando a sua capacidade de montar telefones completos. Isto acontece enquanto os fabricantes de chips de memória estão a converter a capacidade de DRAM para aumentar a capacidade de memória de banda larga (HBM), que é o tipo de memória necessário em sistemas avançados de IA, oferecendo maiores oportunidades e margens mais elevadas para os fabricantes de memória. Isto deixa a Qualcomm como “o azarado da história”.

Ainda assim, a Qualcomm está confiante quanto ao seu enquadramento de longo prazo, com uma tração significativa nos mercados automóveis e a perspetiva de uma grande oportunidade em robótica à frente. A empresa demonstrou isso ao anunciar uma autorização de recompra de $20 mil milhões, elevando a sua autorização total de recompra de ações para $22,1 mil milhões, o que equivale a um montante enorme de 17% da sua capitalização bolsista de aproximadamente $137 mil milhões.

O anúncio de recompra surge num momento oportuno, com analistas a preverem mais de 29% de potencial de alta nos próximos 12 meses.

Quando as Ações Deslizam, as Recompras Falam

Em toda a Salesforce, DocuSign e Qualcomm, o fio comum é a escala: cada empresa está a alocar capacidade substancial para recompras de ações após quedas significativas face aos máximos recentes. As recompras não eliminam os riscos que estão por trás destas vendas, mas colocam dinheiro real por trás da visão da gestão de que as avaliações se tornaram mais atrativas.

Dentro deste grupo de ações, a recompra acelerada da Salesforce é a afirmação mais forte, refletindo urgência e também convicção. O teste maior, no entanto, não será o tamanho da autorização; será se a execução e os resultados nos próximos trimestres conseguem persuadir o mercado de que os receios relacionados com IA que pairam sobre o software legado estão exagerados.

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A MarketBeat acompanha os analistas de investigação mais bem classificados e com melhor desempenho da Wall Street e as ações que recomendam diariamente aos seus clientes. A MarketBeat identificou as cinco ações que os principais analistas estão a sussurrar silenciosamente aos seus clientes para comprarem já, antes do mercado mais alargado se aperceber… e a Salesforce não estava na lista.

Embora a Salesforce tenha atualmente uma classificação de Compra Moderada entre os analistas, analistas de topo acreditam que estas cinco ações são melhores compras.

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