5 Ações Spin-Off que Podem Recompensar Investidores Pacientes em 2026

Os spin-offs são uma excelente ferramenta para as empresas, ajudando-as a racionalizar a atividade empresarial contínua, a concentrar-se no crescimento e a desbloquear valor para os acionistas. A questão-chave é saber se uma cisão altera a forma como os investidores poderiam avaliar a empresa original, a nova empresa, ou ambas, como histórias autónomas.

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A FedEx está no caminho para entregar poupanças que constroem valor

O spin da FedEx na NYSE: FDX sugere que tanto a empresa original como a nova empresa são compráveis. O spin-off separa o negócio de transporte de mercadorias do negócio central de entrega de encomendas, permitindo que ambas as empresas negociem com avaliações mais livres. A principal conclusão para potenciais investidores na empresa de transporte é que poderá negociar com um prémio de 50% ou mais face à original. O obstáculo para o negócio de transporte são os ventos contrários de 2026, incluindo procura fraca, pressão nas margens e custos de expansão.

Principais conclusões para investidores na FDX original incluem melhorias na qualidade operacional, fluxo de caixa e a fiabilidade dos retornos de capital. O retorno de capital da FedEx é significativo, incluindo dividendos, crescimento de dividendos e recompras de ações agressivas. As recompras reduziram o número em mais de 2,5% em termos anuais até à data (year-to-date) até ao final do 3.º trimestre fiscal de 2026. Os analistas estão a elevar os preços-alvo antes da cisão, indicando uma Compra Moderada com potencial para atingir novos máximos até meados do ano.

A cisão da KBR melhora o foco e desbloqueia vias de crescimento

A cisão e spin-off da KBR na NYSE: KBR, agendada para conclusão na segunda metade de 2026, tem como objetivo separar o seu negócio de Sustainable Technology Solutions do seu negócio governamental. A nova empresa será composta pelo grupo Mission Technology Solutions, que inclui aplicações de defesa, segurança e espaço. Entre as razões para este spin está o desbloqueio de valor; a spinco poderá experienciar um ganho de preço de 100% a 200% com base no múltiplo 9X da original. Especialistas em defesa como Lockheed Martin NYSE: LMT, Northrop Grumman NYSE: NOC e RTX NYSE: RTX negoceiam a bem mais de 20 vezes os lucros.

Embora a spinco se concentre em contratos de defesa e na execução do seu enorme backlog, o negócio em curso irá focar-se em tecnologias de energia sustentável com margens mais elevadas. A empresa mais enxuta beneficiará de tomadas de decisão mais rápidas e de flexibilidade financeira, permitindo-lhe continuar a investir no seu futuro. As revisões dos analistas são mistas em 2026, mas a tendência é estável, deixando a classificação em Hold e o consenso de preço-alvo a prever uma subida de cerca de 50%.

A Medtronic vai fazer spin-off da divisão de diabetes de alto crescimento

A Medtronic NYSE: MDT planeia fazer spin-off da sua unidade de diabetes de alto crescimento mais tarde este ano, um movimento que, à primeira vista, parece pouco intuitivo. No entanto, a unidade de diabetes é um negócio orientado para o consumidor, enquanto o núcleo é empresa-para-hospital, o que coloca desafios para a empresa combinada. O resultado será uma empresa de equipamento e fornecimentos para diabéticos “pure-play”, capaz de competir eficazmente no seu mercado de alto crescimento, e com potencial para aquisição.

A empresa remanescente vai focar-se em negócios de alto crescimento e com margens mais elevadas, como cardiovascular e cirurgia robótica. A cirurgia robótica é o futuro da medicina, com líderes como Intuitive Surgical NASDAQ: ISRG a manter taxas de crescimento de dois dígitos e a melhorar de forma constante a qualidade operacional. Vinte e seis analistas classificam esta ação como Compra Moderada, a cobertura está a aumentar, o sentimento é firme, e o preço-alvo do consenso prevê mais de 25% de potencial de subida até ao final de março.

Keurig Dr Pepper: cresce para a cisão e liberta potências globais

A Keurig Dr Pepper NASDAQ: KDP tem tido dificuldades durante anos, à medida que as forças e fraquezas do negócio de refrigerantes compensaram as forças e fraquezas do negócio de café. Agora, a empresa planeia fazer outra aquisição no café e depois transformar o conjunto de café numa “pure-play” para investidores. O negócio combinado vai beneficiar de eficiências na cadeia de abastecimento e desbloquear oportunidades de crescimento, especificamente na indústria de cápsulas de café de margens elevadas.

O negócio em curso será uma “pure-play” de refrigerantes e bebidas, **desonerada **de questões específicas do café, com um perfil financeiro reforçado. Será capaz de se concentrar nos seus negócios de margens mais elevadas e no crescimento, incluindo aquisições, e espera-se que esteja concluído em abril. Os analistas são otimistas com esta ação, classificando-a como Compra Moderada e aumentando os preços-alvo antes do spin-off. O preço-alvo do consenso reportado pela MarketBeat prevê uma subida de perto de 35%, enquanto a parte superior da faixa de preços-alvo acrescenta vários dígitos.

A Honeywell vai dividir-se para melhorar o foco com 2 negócios “pure-play”

A Honeywell NASDAQ: HON pretende dividir o seu negócio aeroespacial em uma unidade “pure-play” mais focada. Irá atender contratos de defesa e comerciais, executar com base num backlog recorde e melhorar o fluxo de caixa, enquanto o negócio original se concentra na automação industrial. A automação industrial é a peça-chave da Revolução Industrial 4.0 e o ponto de ligação entre Internet das Coisas (IoT), robótica e IA. O spin permite-lhe uma posição financeira mais flexível, possibilitando aquisições estratégicas para sustentar o crescimento a longo prazo.

As tendências dos analistas sugerem que o grupo é o mais otimista sobre esta ação. Os dados da MarketBeat refletem uma cobertura a aumentar, um sentimento a firmar para Compra Moderada e uma tendência ascendente nos preços-alvo. As previsões de consenso apontam para uma subida de 10% no final de março, e as tendências indicam o patamar mais alto e é provável que se mantenham fortes até ao fim do ano.

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A MarketBeat acompanha, numa base diária, os principais analistas de research com melhor classificação de Wall Street e as melhores performances, bem como as ações que recomendam aos seus clientes. A MarketBeat identificou as cinco ações que os principais analistas estão a sussurrar silenciosamente aos seus clientes para comprarem agora, antes de o mercado mais amplo se aperceber… e a Honeywell International não estava na lista.

Embora a Honeywell International tenha atualmente uma classificação de Compra Moderada entre os analistas, os analistas mais bem cotados acreditam que estas cinco ações são melhores compras.

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