Ásia - 3 Jul 26

Após o forte fechamento, todos os olhos estavam no mercado sul-coreano (KR) e no japonês (JP), que começaram a negociar pouco depois. Enquanto ambos $SKHYNIX e $285A tiveram uma queda inicial - $285A atingiu o nível de 65 mil que destaquei como forte suporte na minha nota de ontem, ambos os nomes de memória estão agora negociando muito mais altos, realizando um salto de quase 20% do fundo ao topo.
Essa ação de preço é extremamente forte por várias razões - primeiro, há muitas pessoas que estavam extremamente preocupadas com a alavancagem no mercado da Coreia do Sul. No entanto, esse episódio provavelmente indica que grande parte da alavancagem já foi eliminada.
Para a $SKHYNIX, temos o catalisador da listagem de ADR chegando, eu vejo isso como um evento forte para negociar, onde pode até superar as máximas históricas (ATHs) novamente.
FLUXOS
Em termos de ação de preço nos EUA - tivemos uma queda de 4 sigma no momentum. O forte fechamento também demonstra que a maioria dos fundos/pods que precisavam ser liquidados já foram retirados. Os mercados tendem a reverter à média e até mesmo pequenas ofertas podem enviar o preço de equilíbrio de compensação de volta para cima rapidamente.
O que resta é um mapa de posicionamento quase imaculado. Lembre-se que em meio a essa liquidação no momentum, o SPX e o NDX em si estavam relativamente fortes, sustentados pelos hyperscalers e pelo desempenho da $AAPL. Puramente de uma perspectiva de índice, se os nomes de momentum experimentarem um dead cat bounce sequer, isso lançará o SPX e o NDX para máximas históricas.
Leia isso novamente,
CAPEX
Durante a noite, a Semianalysis também publicou um artigo dizendo que eles acreditam que $META na verdade vai acelerar os gastos de capital (capex) - isso é o mesmo que minha primeira leitura sobre o assunto. Entrando no final de julho, temos os hyperscalers reportando. Alexandr Wang também se manifestou para dizer que eles têm "grandes melhorias nas capacidades de codificação e agentes para serem mais competitivos com outros modelos líderes".
Ao ter essa liquidação desencadeada por medos de que os hyperscalers reduzam o capex (o que, como qualquer um que fez uma due diligence notará, este é um mercado FAMINTO de poder computacional), isso permite que nomes de semis/momo superem massivamente e superem as ATHs novamente à medida que os hyperscalers anunciam....e aumentam sua cadência de capex.
Vou lançar alguns artigos mais longos durante o fim de semana, com alguns datapoints. Esses são os datapoints que informam minha tese - eles são a razão pela qual eu não temo as liquidações. Em vez disso, eu as recebo como uma chance de aumentar meu posicionamento a partir de uma base mais baixa. Claro, eu também posso sofrer alguns impactos MtM, mas desde que eu me posicione corretamente - estou enfrentando um campo de batalha com meus oponentes (pods momo) limpos.
TLDR
Tivemos uma ação de preço extremamente forte na Coreia, estou dizendo que essa liquidação de momentum acabou e que nomes selecionados vão se reajustar rapidamente para as ATHs.
Em memória, gosto de $SKHYNIX pelo catalisador da listagem de ADR, $SNDK , $285A.
Em Neoclouds, gosto de $NBIS (nome estruturalmente mais forte nos neos), $SHAZ (no fechamento de sexta estava abaixo do preço de Leopold), $CRWV (maré alta levanta todos os barcos)
Em memory pooling, continuo gostando de $ALAB, $CRDO, $PENG, $MRVL
Novamente, para meus novos seguidores - recomendo fortemente que todos façam sua própria due diligence. Não sigam cegamente o que as pessoas e eu dizemos. Mesmo que estejamos certos, os mercados podem testar a tese. Convicção emprestada não é convicção.