Recentemente, amigos que acompanham ações de energia solar devem estar fazendo a mesma pergunta — ainda é hora de entrar? Minha observação é que, se você olha para o longo prazo, ainda nem começou.

Para ser honesto, nos últimos dois anos, a transição energética já deixou de ser apenas um slogan e virou realidade. A demanda por energia para centros de dados com IA está crescendo rapidamente, os governos de vários países estão cada vez mais rígidos com as metas de carbono zero, e a energia solar está se tornando o protagonista do fornecimento de energia verde. Até 2026, há três pontos centrais de suporte para ações de energia solar que valem a pena acompanhar.

Primeiro, a escassez de energia para centros de dados com IA. Gigantes como Nvidia e Amazon estão construindo data centers ao redor do mundo, que precisam de energia limpa e estável 24 horas por dia, impulsionando uma demanda explosiva por energia solar com armazenamento. Em segundo lugar, a troca de gerações tecnológicas: as baterias tradicionais PERC já são coisa do passado, e tecnologias de alta eficiência como TOPCon e HJT serão amplamente adotadas em 2026, com maior eficiência de conversão e maior lucratividade. Além disso, o efeito dos subsídios do Lei de Redução da Inflação dos EUA, que entrou na fase de colheita neste ano, favorece as principais empresas que fabricam nos EUA, sendo uma notícia extremamente positiva.

A lógica dos investidores de curto prazo é um pouco diferente. Os movimentos de alta das ações de energia solar geralmente estão fortemente relacionados a notícias políticas favoráveis ou ao aumento dos preços de energia. 2026 coincide com o período de ajustes políticos após as eleições nos EUA e o pico na construção de infraestrutura de IA, portanto, o impulso de curto prazo depende principalmente do crescimento da receita anual mensal. Se você quer lucros de curto prazo, recomendo ficar atento às perspectivas de receita trimestral e entrar quando a tendência de baixa técnica for rompida, pois a volatilidade muitas vezes oferece boas oportunidades.

Falando dos líderes de ações de energia solar nos EUA, minha preferência é pela First Solar. Essa empresa é atualmente a maior fabricante de módulos solares nos EUA, usando uma tecnologia de filme fino exclusiva, ao invés de silício, que apresenta desempenho especialmente bom em altas temperaturas, sendo ideal para usinas de grande escala. Sua nova fábrica na Carolina do Sul entrou na fase de aumento de capacidade neste ano, com visibilidade de pedidos até 2030, além de fluxo de caixa extremamente estável. É a escolha preferida para utilities, adequada para investidores que buscam crescimento estável.

A Enphase Energy segue um caminho diferente. Enquanto a First Solar foca em grandes usinas terrestres, a Enphase concentra-se no mercado residencial de energia distribuída. Seus microinversores permitem que cada painel solar opere de forma independente, com maior eficiência de geração e maior segurança. Em 2026, a empresa já se transformou com sucesso em uma plataforma de gerenciamento de energia residencial, vendendo também sistemas de armazenamento de bateria com bom desempenho, sendo uma das principais beneficiadas pelo aumento dos preços de energia.

Se você está preocupado com a competição na manufatura, pode considerar a NextEra Energy, que atua na ponta downstream. É a maior operadora de energia renovável do mundo, cujo modelo de lucro depende da receita de tarifas de energia. Como parceira preferencial na busca por energia verde para centros de dados com IA, ela se destaca por pagar dividendos de forma estável, com mais de 30 anos de crescimento contínuo, sendo especialmente atrativa em ciclos de redução de juros, ideal para investidores que buscam renda estável.

No mercado de Taiwan, as ações de energia solar costumavam ser desprezadas, mas em 2026 as fábricas locais estão se transformando gradualmente, começando a lucrar com tecnologia avançada e aplicações especiais. Yuanjing não só fabrica módulos, mas seu tema mais promissor são satélites de órbita baixa e energia para IA. Ela é fornecedora dos painéis solares da SpaceX, e com o aumento nas lançamentos de satélites Starlink, sua estrutura de lucros foi claramente otimizada. Além disso, a política de obrigatoriedade de instalação de painéis solares em construções em Taiwan entrou em vigor, e Yuanjing, como líder de mercado local, se beneficia diretamente.

A United Renewable é o ano de colheita após a redução de dívidas e a otimização tecnológica. Ela entrou de cabeça na linha de produção de alta eficiência TOPCon, com margem bruta saltando de dígitos para dois dígitos. Para investidores taiwaneses que gostam de ações de baixa base de entrada com potencial de mudança, essa ação tem um bom ponto de partida.

Delta Electronics, embora seja classificada como componente eletrônico, possui uma posição dominante em inversores solares e sistemas de gerenciamento de energia. Se você tem medo da volatilidade nos preços de painéis solares, comprar Delta é investir na resiliência da rede elétrica, sendo um ponto de convergência entre energia verde e IA.

Na operação, há alguns princípios importantes a lembrar. Primeiro, evite ações puramente de silício, pois a capacidade excessiva na China ainda é um problema; prefira empresas com barreiras tecnológicas ou aplicações especiais. Segundo, valorize mais o armazenamento de energia do que os módulos, pois vender apenas painéis solares dificilmente gera lucros; empresas que oferecem soluções completas de energia solar com armazenamento têm maior oportunidade. Terceiro, fique atento às mudanças na política: 2026 é um ano de eleições ou revisões de políticas, e é importante monitorar possíveis alterações nos subsídios de energia verde.

Em resumo, as ações de energia solar estão em um momento crucial, passando de suporte político para uma demanda de mercado real. Para quem busca renda estável, NextEra Energy nos EUA ou Delta Electronics em Taiwan são as melhores opções; para quem quer obter retornos acima da média, Enphase e Yuanjing têm maior potencial de explosão. Mas é importante estar atento aos riscos geopolíticos e às variações nas taxas de juros, recomendando-se entradas parceladas e evitando apostas únicas. Investir sempre envolve riscos, então avalie cuidadosamente sua situação financeira antes de tomar decisões.