Esta ação de Inteligência Artificial (IA) superará Nvidia, AMD, Broadcom e Intel para se tornar a maior vencedora na inferência de IA

A gigante de consultoria Deloitte observou em novembro do ano passado que as cargas de trabalho de inferência serão o próximo grande destaque na inteligência artificial (IA) em 2026. Segundo a Deloitte, a inferência representará dois terços do poder de computação de IA neste ano, contra 50% em 2025.

A Deloitte estima que o mercado de chips de IA focados em inferência pode atingir US$ 50 bilhões neste ano. A McKinsey, por outro lado, estima que as cargas de trabalho de inferência de IA em data centers podem saltar de quase 21 gigawatts (GW) no ano passado para 93 GW em 2030, registrando uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de 35%.

Não é surpresa que haja uma corrida entre os fabricantes de chips de IA para criar processadores focados em inferência, a fim de capitalizar essa oportunidade de crescimento lucrativa. De Nvidia (NVDA 1,86%) a Advanced Micro Devices a Broadcom a Intel, todos estão tentando fazer os chips mais eficientes que possam executar aplicações de inferência de IA de forma econômica em data centers e na borda.

No entanto, acredito que essas empresas de semicondutores serão superadas pela Arm Holdings (ARM +2,78%) na era da inferência. Vamos analisar as razões para isso.

Fonte da imagem: The Motley Fool.

Arm Holdings é uma jogada de ponta em inferência de IA

A inferência de IA não é tão intensiva em computação quanto a fase de treinamento. Na verdade, a inferência de IA pode ser realizada até mesmo por uma unidade central de processamento (CPU) em data centers e em dispositivos de borda executando cargas de trabalho de inferência localmente. O foco da Arm Holdings em oferecer designs de chips energeticamente eficientes, que ajudam os projetistas de chips a criar chips de baixo consumo com desempenho sólido, tornou a empresa britânica a escolha preferida de várias empresas de eletrônicos de consumo e fabricantes de chips.

Expandir

NASDAQ: ARM

Arm Holdings

Variação de Hoje

(2,78%) $8,28

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$100,02 - $315,00

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14M

Média de Volume

8,7M

Margem Bruta

94,08%

Por exemplo, a Nvidia utiliza a arquitetura da Arm para seu CPU de servidor Grace. Seu CPU Vera mais recente, que a empresa venderá como um produto independente, também é baseado na arquitetura de design focada em IA mais recente da Arm. A Nvidia começou a entregar seus CPUs Vera para Anthropic, SpaceX, Oracle e OpenAI para suportar aplicações de IA agentic.

A Nvidia acredita que o CPU Vera pode se tornar um negócio de US$ 20 bilhões para a empresa neste ano. Ainda melhor, a Nvidia vê uma oportunidade de receita de US$ 200 bilhões no mercado de servidores, sugerindo que a arquitetura da Arm pode testemunhar uma adoção fenomenal.

Por outro lado, hyperscalers como Google e Amazon também têm recorrido à propriedade intelectual (PI) da Arm para projetar seus CPUs internos para executar cargas de trabalho de inferência de IA em grande escala. Até mesmo a gigante de chips de IA personalizada Broadcom mantém uma relação de longa data com a Arm. As duas empresas supostamente têm trabalhado com a OpenAI também para desenvolver processadores de IA personalizados.

Importante, a presença de IA da Arm vai além dos data centers. A arquitetura da empresa é utilizada por MediaTek, Qualcomm e Apple para fabricar chips de smartphones e laptops que suportam capacidades de IA. Tudo isso nos mostra que a Arm é uma jogada de ponta em inferência de IA que licencia sua arquitetura para várias empresas para executar cargas de trabalho de IA em diversas aplicações, desde smartphones até computadores e data centers.

Além disso, o modelo de negócios diversificado da Arm deve garantir um crescimento robusto de receita e lucros a longo prazo.

A empresa está prestes a se tornar significativamente maior nos próximos cinco anos

A Arm recebe uma taxa de licença inicial de empresas que usam sua PI para projetar chips. Além disso, a empresa recebe uma royalties sobre a venda de cada chip projetado usando sua arquitetura. Vale notar que a taxa de royalties para a arquitetura de IA focada da Arm, Armv9, é quase o dobro da geração anterior, Armv8.

Não é surpresa que a Arm espere que sua receita de royalties aumente a uma CAGR de 20% entre os anos fiscais de 2026 e 2031. Isso está bem acima do crescimento anual de 14% na receita de royalties que ela viu nos últimos cinco anos. E agora, o movimento da Arm em desenvolver seu próprio silício abriu uma nova fonte de receita além dos negócios de licenciamento e royalties.

A gigante britânica de tecnologia estima que seu próprio CPU possa gerar US$ 15 bilhões em receita anual até o ano fiscal de 2031. No total, a Arm confia em alcançar uma receita total de US$ 25 bilhões em 2031, um aumento potencial de mais de 5 vezes em relação aos US$ 4,7 bilhões de receita registrados nos últimos doze meses.

Ainda melhor, a Arm estima que seus lucros não-GAAP possam superar US$ 9,00 por ação em 2031, uma melhora significativa em relação aos US$ 1,77 de lucro por ação registrados em 2026. Isso se traduziria em uma CAGR de 39% nos próximos cinco anos. Portanto, não se surpreenda ao ver essa ação de IA subir de forma impressionante a longo prazo devido ao seu sólido potencial de crescimento de lucros que pode eclipsar alguns dos maiores nomes do espaço de semicondutores.