Quem faz contratos sempre encontra uma dúvida: como exatamente jogar com a margem de garantia. Descobri que muitos iniciantes ainda não entendem bem a diferença entre margem de garantia de posição total e de posição isolada, então hoje vamos falar sobre isso.

Primeiro, é preciso entender dois conceitos: a margem de garantia necessária para abrir uma posição chama-se margem inicial, e a margem de manutenção mínima para manter a posição chama-se margem de manutenção. E o modo de margem de garantia do contrato é dividido em dois tipos, um é margem de posição total (全仓), e o outro é margem de posição isolada (逐仓).

No modo de margem de posição total, todo o saldo disponível na sua conta pode ser usado como margem. Se a posição tiver prejuízo, o sistema automaticamente irá cobrir a margem a partir do saldo da conta, até não poder mais, aí ocorrerá o liquidação forçada. A vantagem de fazer assim é que a resistência a perdas é maior, e mesmo com prejuízo na posição, ainda há chance de reverter a situação. Mas o risco também é maior, se o mercado se mover muito forte, toda a conta pode ir a zero.

Na margem de posição isolada, cada posição tem sua própria margem de garantia, o sistema não adiciona automaticamente, só se você fizer manualmente. Isso significa que, se uma posição for liquidada, só perderá a margem daquela posição, sem afetar o restante do saldo. Mas, por outro lado, é mais fácil que uma posição seja liquidada forçadamente.

Vamos a um exemplo prático. Suponha que você e um amigo tenham 2000U cada, e ambos usem 1000U com alavancagem de 10x para comprar BTC. Você usa margem de posição isolada, ele usa margem de posição total. Se o BTC cair até o preço de liquidação, você perde 1000U e é liquidado, sobrando 1000U. No caso dele, após perder 1000U, o sistema automaticamente cobre a margem, a posição ainda permanece. Quando o BTC se recupera, ele consegue reverter a perda; mas se continuar caindo, ele pode perder os 2000U inteiros.

Por isso, a escolha do modo depende do seu estilo de trading. Margem de posição total é mais adequada para quem quer mais chances de reversão e consegue suportar riscos altos. Margem de posição isolada é melhor para quem quer controlar melhor o risco, sem ficar preso.

Falando do cálculo da margem de garantia, há uma fórmula que é importante lembrar: a margem de garantia da posição é igual ao valor da posição dividido pela alavancagem, mais o que você adicionar manualmente, menos o que reduzir, mais o lucro ou prejuízo não realizado. O risco de liquidação forçada é calculado com base na proporção entre a margem de garantia da posição e a margem de manutenção; quando o risco atingir 70%, você receberá um aviso, e se passar de 100%, ocorrerá a liquidação forçada.

Resumindo, margem de posição total e margem de posição isolada têm suas próprias formas de jogar, não há uma melhor ou pior absoluta, o importante é escolher de acordo com sua tolerância ao risco. Para iniciantes, recomenda-se começar praticando com margem isolada, e só depois, ao entender melhor o mercado e a alavancagem, considerar usar margem de posição total.