Já testemunhou várias bolhas estourando repetidamente na história do mercado. Na verdade, isso faz com que uma pessoa compreenda verdadeiramente os riscos de investir.

A base disso é que, quando o preço de um ativo sobe até se separar do seu valor real, seja ações, imóveis ou até criptomoedas, as pessoas correm para investir por medo de perder a oportunidade. Esse fenômeno de crise de bolha estourando ocorre quando o comportamento especulativo se expande além do limite.

Olhar para exemplos históricos é claro. A crise subprime de 2008 começou com empréstimos facilitados para moradia. As pessoas pegaram empréstimos demais para especular com a alta dos preços das casas. Quando os mutuários começaram a inadimplir, todo o sistema entrou em colapso. Os instrumentos financeiros ligados a esses empréstimos espalharam o risco pelo mundo. As perdas totalizaram mais de 15 bilhões de dólares. A crise asiática de 1997 na Tailândia também foi semelhante. Taxas de juros altas, mas o mercado imobiliário ainda prosperava. Quando o baht foi desvalorizado, a bolha estourou imediatamente.

Os fatores que impulsionam uma crise de bolha são diversos. Juros baixos estimulam empréstimos, novas tecnologias atraem investimentos, escassez de ativos faz os preços subirem. Mas o verdadeiro motor é a psicologia dos investidores. O pensamento de manada faz as pessoas não pensarem logicamente. Os vieses cognitivos levam as pessoas a ignorar sinais de alerta. Todos acreditam que os preços vão subir continuamente, até que não possam mais.

A crise de bolha geralmente passa por cinco etapas. Primeiro, a movimentação quando algo novo e empolgante surge. Depois, a fase de alta, com fluxo de capital entrando. Segue-se a excitação, com otimismo excessivo. Os preços atingem níveis irracionais. Então, as pessoas começam a vender para realizar lucros. E, por fim, o pânico, quando todos percebem o que aconteceu.

Para se proteger, revise seus objetivos antes de investir. Invista por medo de perder a oportunidade ou com base em análises reais. Diversifique sua carteira. Não invista todo o dinheiro de uma vez; use a média de custo. Mantenha dinheiro em caixa suficiente. E o mais importante, estude bem o mercado.

Na verdade, a crise de bolha faz parte do ciclo do mercado. Ninguém consegue evitá-la completamente. Mas quem se prepara e entende o mercado pode mitigar os riscos. Acredito que estudar e diversificar são as melhores ferramentas que temos. Quando perceber que uma bolha está se formando, deve-se limitar a exposição a ativos especulativos e esperar por melhores oportunidades quando o mercado se ajustar.