Upstart acaba de solicitar uma carta de banco nacional após um trimestre difícil. Isso pode mudar a história dos empréstimos com IA?

Upstart Holdings (UPST +0,54%) as ações foram humildemente afetadas por anos de desempenho mediano em meio a um cenário macroeconômico desafiador. Ela fez algum progresso nos últimos trimestres, mas o mercado não acolheu bem seu mais recente relatório de lucros trimestral. Os obstáculos permanecem, e o caminho de volta parece longo e complicado.

A gestão anunciou recentemente que solicitou uma licença bancária. Ela vê isso como uma oportunidade de reduzir os custos de financiamento e expandir seus negócios, e imagina disruptar a indústria bancária como "o primeiro banco construído do zero com base em IA." Essa mudança pode alterar sua história e impulsionar suas ações?

Os benefícios de ser um banco

A Upstart opera uma plataforma de avaliação de crédito que usa inteligência artificial (IA) e aprendizado de máquina para identificar de forma mais precisa bons tomadores de empréstimo do que a pontuação de crédito tradicional, que ela considera limitada. Quando os investidores descobriram a Upstart pela primeira vez, uma das características atraentes era que ela não detém realmente nenhuma das dívidas que ajuda a subscrever; ela vende os empréstimos de volta para investidores institucionais. Baixa exposição a dívidas ruins era uma grande vantagem.

O mercado não viu isso como um desenvolvimento positivo quando a empresa começou a manter alguns dos empréstimos em seu balanço patrimonial, e ela levantou várias rodadas de financiamento para cobrir os empréstimos mesmo antes de serem baixados. Por exemplo, ela anunciou recentemente um acordo com o Fortress Investment Group para comprar US$ 1,25 bilhão em empréstimos ao consumidor nos próximos 15 meses.

Fonte da imagem: Getty Images.

Por enquanto, o papel da Upstart é mais de intermediária entre os bancos parceiros e as cooperativas de crédito que usam sua plataforma para identificar bons créditos e os investidores institucionais que compram os empréstimos. Tornar-se um banco mudaria completamente seu modelo de uma plataforma para um credor, mas, sendo construído sobre uma base de IA, ela incorporaria seus modelos de aprendizado de máquina ao seu negócio para criar algo que ela enxerga como o futuro da banca.

A Upstart se beneficia da licença bancária ao obter acesso a novas fontes de financiamento recorrentes por meio de depósitos. Como banco, ela não precisaria depender da revenda por atacado de empréstimos para financiadores parceiros. Os depósitos são vistos como uma forma mais barata de obter fundos, já que os bancos normalmente oferecem uma taxa de juros baixa em contas de depósito, como contas correntes e de poupança. Também poderia manter os empréstimos em seus livros por mais tempo e acumular os juros associados.

Expandir

NASDAQ: UPST

Upstart

Variação de Hoje

(0,54%) $0,15

Preço Atual

$28,09

Pontos-chave de Dados

Valor de Mercado

$2,7 bilhões

Variação do Dia

$26,79 - $28,58

Variação de 52 semanas

$23,96 - $87,30

Volume

139 mil

Média de Volume

4,9 milhões

Margem Bruta

97,87%

Isso vai mudar o cenário bancário?

Bancos digitais estão se tornando um espaço lotado. Todos os grandes bancos têm uma forte presença digital, e disruptores como SoFi Technologies e Chyme estão ganhando força. A Nu Holdings recentemente recebeu uma licença bancária nos EUA e também usa algoritmos de IA para identificar bons créditos. A SoFi tem uma parceria com a concorrente da Upstart, Pagaya Technologies, então o banco da Upstart parece menos uma iniciativa revolucionária e mais uma forma de expandir seus negócios e reduzir seus custos de financiamento.

Isso ainda pode ser benéfico, mas podem surgir outras complicações ao reformular seus negócios para algo completamente diferente. Além da concorrência e de encontrar uma maneira de se destacar, ela teria que lidar com rigorosas regulamentações governamentais.

As ações da Upstart caíram 33% neste ano, mas não é necessariamente hora de comprar na baixa.