Analista prevê que as ações da Nvidia devem estar 42% mais altas

Bank of America's (BAC 0,17%) principal analista de semicondutores, Vivek Arya, recentemente elevou a meta de preço da Nvidia (NVDA 4,39%) de $300 para $320, implicando aproximadamente 42% de potencial de valorização a partir do preço de fechamento de 15 de maio. A recomendação otimista é apoiada pela visão cada vez mais otimista do Bank of America sobre a oportunidade de IA.

A empresa aumentou sua estimativa do mercado total endereçável para sistemas de data center de IA de $1,4 trilhão por ano para $1,7 trilhão até 2030. A empresa de pesquisa também espera que a Nvidia continue capturando mais de 70% do mercado de infraestrutura de IA nos próximos anos, apesar da competição crescente de Advanced Micro Devices e outras empresas que desenvolvem chips personalizados.

Fonte da imagem: Getty Images.

O potencial de valorização pode parecer difícil de justificar, especialmente porque a capitalização de mercado da Nvidia já ultrapassou $5,7 trilhões. Mas os fortes fundamentos comerciais da empresa sugerem que o caso otimista pode ser mais realista do que parece à primeira vista.

Dinâmica de negócios robusta

O momentum financeiro da Nvidia permanece excelente. A empresa gerou $215,9 bilhões em receita no ano fiscal de 2026 (encerrado em 25 de janeiro de 2026), um aumento de 65% em relação ao ano anterior, enquanto a margem bruta ficou acima de 71%. A empresa está orientando uma receita na faixa de $78 bilhões, mais ou menos 2%, para o primeiro trimestre do ano fiscal de 2027.

Expandir

NASDAQ: NVDA

Nvidia

Variação de hoje

(-4,39%) $-10,35

Preço atual

$225,39

Pontos-chave de dados

Valor de mercado

$5,5 trilhões

Variação do dia

$224,30 - $231,50

Variação de 52 semanas

$129,16 - $236,54

Volume

5,8 milhões

Volume médio

171 milhões

Margem bruta

71,07%

Rendimento de dividendos

0,02%

Este crescimento excepcional é impulsionado por altos gastos dos clientes. Os quatro maiores clientes da Nvidia, Amazon, Microsoft, Alphabet e Meta Platforms, devem gastar juntos mais de $700 bilhões em infraestrutura de IA no calendário de 2026.

O CEO da Nvidia, Jensen Huang, também destacou que a Nvidia tem uma forte visibilidade de mais de $1 trilhão em demanda esperada por seus sistemas de IA Blackwell e Rubin até o final de 2027. Anteriormente, a empresa indicou uma demanda de alta confiança e pedidos de compra de cerca de $500 bilhões de 2025 até o final de 2026.

Oportunidade em expansão

O sistema Blackwell da Nvidia fortaleceu a posição da empresa no mercado de inferência de IA (implantação em tempo real de modelos de IA), que cresce rapidamente. Huang agora espera que a IA agentic seja uma grande oportunidade de crescimento para a empresa. Diferentemente dos modelos tradicionais de IA que respondem apenas quando solicitados, os sistemas de IA agentic podem trabalhar de forma mais autônoma, realizando tarefas continuamente em segundo plano. Isso poderia aumentar significativamente a demanda por poder de computação ao longo do tempo.

A Nvidia também destacou que os clientes não estão focados apenas na compra de chips, mas também na capacidade de gerar saídas de IA de forma eficiente. A empresa observa que seus sistemas de próxima geração geram significativamente mais saída de IA pelo mesmo consumo de energia, justificando assim preços mais altos de hardware. Huang sugeriu que a adição de mais componentes de infraestrutura de IA, como tecnologia de aceleração de inferência, armazenamento e unidades de processamento central (CPUs), poderia expandir de forma significativa os gastos por implantação de IA em comparação com os sistemas Blackwell anteriores.

Embora os hyperscalers continuem sendo o principal motor de crescimento, a gestão indicou que aproximadamente 40% da oportunidade mais ampla de infraestrutura de IA da Nvidia poderia vir de fora dos principais provedores de nuvem, incluindo data centers corporativos locais, aplicações industriais de IA e operadores regionais de nuvem.

A Nvidia também está garantindo capacidade de infraestrutura de IA por meio de um investimento de até $2,1 bilhões na operadora de data center de IA IREN e financiando as novas fábricas de redes ópticas do fabricante de vidro Corning.

Embora a Nvidia ainda enfrente riscos, incluindo competição crescente, concentração de clientes e restrições de exportação, sua oportunidade de expansão de infraestrutura de IA sugere que a tese otimista do Bank of America pode ser mais realista do que inicialmente parece.