Morgan Stanley testa negociação de criptomoedas! Apenas 0,5% de taxa de transação baixa, será lançado para 8,6 milhões de usuários até o final do ano

Morgan Stanley subsidiária E*Trade inicia piloto de negociação de criptomoedas à vista, oferecendo uma taxa de corretagem inferior a 0,5% em relação aos concorrentes. Em parceria com Zerohash, constrói infraestrutura e planeja abrir totalmente até o final de 2026.

Gigante financeiro tradicional entra na guerra de taxas, ETrade inicia negociação de criptomoedas à vista

De acordo com a Bloomberg, o gigante do banco de investimento de Wall Street, Morgan Stanley, anunciou que, por meio de sua plataforma de corretagem online E*Trade, iniciará negociações de criptomoedas à vista. Essa ação simboliza a expansão do poder do setor financeiro tradicional (TradFi) para o território das exchanges nativas de criptomoedas.

Segundo o plano piloto, Morgan Stanley cobrará uma taxa de 50 pontos base (0,50%) por transação, significativamente mais baixa do que a maioria dos concorrentes principais. Em comparação, a Charles Schwab cobra 75 pontos base por seus serviços de criptomoedas, a plataforma de varejo Robinhood cerca de 95 pontos base, e a Coinbase cobra aproximadamente 60 pontos base de investidores de varejo.

Este serviço está atualmente em fase de piloto, e Morgan Stanley planeja abrir totalmente para os 8,6 milhões de clientes da E*Trade até o final de 2026. Os ativos inicialmente suportados incluem Bitcoin ($BTC), Ethereum ($ETH) e Solana ($SOL).

O chefe do departamento de gestão de patrimônio do Morgan Stanley, Jed Finn, afirmou que essa estratégia oferece taxas acessíveis e busca realizar uma “reintermediação desintermediada” através da integração de serviços, permitindo que os clientes gerenciem ativos digitais dentro de um sistema regulado.

Infraestrutura e integração profunda, Morgan Stanley une forças com Zerohash para construir novo sistema

Para garantir a estabilidade das negociações, Morgan Stanley colaborou com a infraestrutura de ativos digitais Zerohash, responsável por liquidez, custódia e liquidação. Morgan Stanley já investiu US$ 104 milhões na rodada D-2 da Zerohash. Com suporte tecnológico, usuários da E*Trade poderão possuir diretamente ativos em criptomoedas, substituindo o modelo anterior de exposição via fundos ou ETFs. O modelo de posse direta oferece maior controle dos ativos aos investidores, embora também envolva gerenciamento de riscos pessoais.

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Executivos do Morgan Stanley acreditam que as fronteiras entre finanças descentralizadas (DeFi) e finanças tradicionais estão se tornando cada vez mais difusas, com os bancos empenhados em incorporar capacidades de criptomoedas em negociações, gestão de patrimônio e serviços institucionais. Funcionalidades em desenvolvimento incluem permitir que clientes convertam criptomoedas diretamente em produtos ETF. Além disso, o banco planeja lançar uma carteira digital própria na segunda metade de 2026, que suportará armazenamento de criptomoedas e tokens de ativos tradicionais como ações, títulos e imóveis, fortalecendo sua presença no ecossistema de ativos digitais.

Mudanças regulatórias e benefícios de mercado, expansão total após sucesso do MSBT

O ambiente regulatório nos EUA mudou, com o governo de Donald Trump adotando uma postura amigável às criptomoedas, acelerando a estratégia dos bancos de Wall Street. O ETF de Bitcoin à vista lançado pelo Morgan Stanley em abril (MSBT) tornou-se foco estratégico. Com uma taxa de gestão extremamente baixa de 0,14%, atraiu mais de US$ 100 milhões em fluxo na primeira semana. Posteriormente, em 23 de abril, o banco lançou o portfólio de reserva de stablecoins MSNXX, um fundo de mercado monetário governamental projetado para emissores de stablecoins.

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O banco também solicitou à Office of the Comptroller of the Currency (OCC) a criação do Morgan Stanley Digital Trust, uma trust bank autorizada federalmente que futuramente oferecerá custódia, negociação e staking de criptomoedas. Essas iniciativas demonstram que o Morgan Stanley busca construir uma cadeia completa na indústria de criptomoedas, desde emissão de ativos até infraestrutura e canais de varejo.

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Reconfiguração do mercado de varejo, bancos tradicionais desafiam exchanges nativas de criptomoedas

Utilizando a aquisição da E*Trade, que trouxe 8,6 milhões de usuários, Morgan Stanley entra no mercado, ameaçando as exchanges existentes. Dados indicam que Coinbase e Robinhood tiveram receitas de negociação expressivas em 2025, mas bancos tradicionais começam a oferecer serviços de baixo custo, regulados e com ferramentas de alocação de ativos. Com expectativas otimistas para 2026, a competição por taxas deve se intensificar.

Instituições como Goldman Sachs e JPMorgan também estão investindo em aplicações de ativos digitais. A competição promovida pelo Morgan Stanley reduz a barreira de entrada no mercado de ativos digitais, e essa integração profunda se tornará uma nova tendência na indústria financeira. Para os investidores, essa guerra de taxas significa custos menores para acessar o mercado de ativos digitais.