Recentemente, tenho observado o mercado de prata e há algo que vale a pena prestar atenção aqui. A prata teve uma corrida incrível neste ano, saltando de cerca de $70 para mais de $110 por onça antes de recuar um pouco. Todo o espaço de metais preciosos ficou quente por causa das preocupações com a inflação, mas vimos algum desse ímpeto desaparecer recentemente. Ainda assim, não estamos nem perto de onde estávamos há um ano.

Aqui está o que chamou minha atenção, no entanto - enquanto a maioria das pessoas pensa em ações de mineração de prata de forma tradicional, há na verdade uma empresa com um ângulo completamente diferente que a torna uma das melhores ações de prata para comprar agora: Wheaton Precious Metals. A razão é o modelo de streaming deles, que é honestamente bastante inteligente.

Em vez de operar minas por conta própria, a Wheaton basicamente financia projetos de mineração e obtém o direito de comprar uma parte da produção a preços fixos. Então eles pagarão um capital antecipado, e em troca podem comprar prata ( ou ouro ) a um custo fixo durante toda a vida útil da mina. Pegue o acordo deles na Peñasquito, no México - eles investiram $485 milhões e agora podem comprar um quarto da prata dessa mina a $4,56 por onça para toda a vida. Esse é o tipo de vantagem de preço que se compõe ao longo do tempo.

O que faz esse modelo funcionar é a questão do volume. Eles têm 23 minas operando atualmente que fornecem produção, e mais 25 streams de projetos em desenvolvimento entrando em operação. No ano passado, eles arrecadaram algo como 20-22 milhões de onças de prata por ano, além de ouro e outros metais. O custo médio para adquirir prata fica em torno de $5,75 por onça até 2029, o que é ridiculamente baixo em comparação com os preços à vista.

A matemática aqui é interessante. Mesmo que os preços da prata caíssem para $70 por onça ( o que parece improvável dado as tendências atuais ), combinado com ouro a $4.300, a Wheaton ainda geraria mais de $3 bilhões em fluxo de caixa anual. Essa é a margem de segurança que você deseja em um investimento. Eles podem continuar aumentando dividendos e investindo em novas streams enquanto ainda geram caixa.

Não estou dizendo que isso é um vencedor garantido - nada é - mas se você procura a melhor ação de prata para comprar que não tenha os riscos operacionais das mineradoras tradicionais, isso vale a pena entender. O modelo de streaming oferece um perfil de risco completamente diferente. A empresa se beneficia de preços mais altos da prata, mas não está exposta aos mesmos problemas de desenvolvimento de minas que podem atrasar ações de mineração tradicionais.

Então, sim, se a prata continuar fazendo parte da sua tese e você quer exposição por meio de ações, Wheaton Precious Metals provavelmente é a melhor ação de prata para comprar nesse ângulo específico. Vale a pena explorar se metais preciosos estão no seu radar.