Recentemente tenho revisitado o conjunto de etiquetas/clusters de endereços, e quanto mais olho, mais acho que eles devem ser usados apenas como um “volante”, e não como um “painel de instrumentos”. Uma mesma pessoa usando a carteira de fundos, uma mesma conta de transação passando por várias transferências intermediárias, as etiquetas parecem indicar que uma instituição está ajustando posições, mas na verdade pode ser apenas uma troca de rota para economizar fricção; por outro lado, é bastante comum também confundir um grupo de pessoas com uma “baleia”. Além disso, com o recente debate sobre expectativas de corte de juros, o índice do dólar e o comportamento de ativos de risco mudando de direção juntos, o ruído no fluxo de fundos na cadeia ficou ainda maior… Em resumo, eu confio mais em causas e efeitos verificáveis: caminhos de entrada/saída de fundos, consistência na janela de tempo, e se podem ser relacionados a eventos conhecidos.