Estive a analisar alguns dados históricos do mercado de ações e notei algo interessante sobre os retornos médios mensais do mercado de ações. Acontece que o S&P 500 não é igualmente rentável em todos os meses — existem padrões sazonais evidentes se olharmos para trás o suficiente.

Então, aqui está o que chamou minha atenção: Ao longo do último século, o mercado subiu em média em 9 dos 12 meses. Mas aqui está o ponto importante — setembro tem historicamente sido difícil. O índice tende a cair de forma significativa nesse mês, embora recupere fortemente em outubro, provavelmente porque as pessoas ficam entusiasmadas com a temporada de festas. Enquanto isso, aquele velho ditado de vender em maio e desaparecer? Totalmente mito. Os meses de verão são na verdade bastante sólidos, com julho sendo um dos melhores meses historicamente.

O que realmente importa, no entanto, é o período de manutenção. Olhar para os retornos médios mensais do mercado de ações é interessante, mas é um pouco barulhento. A verdadeira percepção surge quando você amplia a visão. Em base mensal, você é lucrativo apenas cerca de 59% das vezes — basicamente uma moeda ao ar. Mas estendendo para um ano, suas chances sobem para 69%. Cinco anos? 79%. Dez anos? 88%. E aqui está a parte surpreendente — em todos os períodos de 20 anos consecutivos desde 1928, o S&P 500 nunca teve um retorno negativo. Nunca. Essa é uma razão bastante convincente para pensar no longo prazo.

O S&P 500 acompanha 500 grandes empresas dos EUA, representando cerca de 80% da capitalização de mercado doméstica, portanto, é basicamente o batimento cardíaco das ações americanas. Nos últimos três décadas, ele retornou cerca de 1.710% no total, com um efeito de capitalização de aproximadamente 10% ao ano. Quando você leva em conta diferentes ciclos de mercado — booms, recessões, tudo — esse tipo de consistência é difícil de contestar.

Resumindo: Os retornos médios mensais do mercado de ações variam bastante, mas se você realmente mantém por décadas, os dados sugerem que você vai ficar bem. É por isso que tantas pessoas simplesmente investem em um fundo de índice e esquecem de tentar cronometrar o mercado.