Aquí está la razón por la que Arista Networks (ANET) es la primera acción que he comprado en 2026

Uno de los titulares financieros más grandes de 2026 es el gasto de capex de las grandes tecnológicas. Los operadores de nube y de hiperescala más grandes del mundo – **Alphabet **(GOOGL +3.41%) (GOOG +2.80%), Microsoft, Meta Platforms, y Amazon – han anunciado planes para invertir más de $700 mil millones para impulsar sus respectivas agendas de inteligencia artificial (IA).

Aunque la abrumadora mayoría del total se gastará en los semiconductores necesarios para procesar IA, otras empresas que suministran componentes vitales para el funcionamiento de los centros de datos también serán receptoras de ese gasto.

Es probable que uno de los beneficiarios sea Arista Networks (ANET +1.65%). La empresa suministra conmutadores Ethernet, enrutadores y otro hardware de redes innovador crucial para las operaciones de los centros de datos. Arista ya estaba a la vanguardia de la revolución de la IA, pero un desarrollo reciente sugiere que 2026 podría ser el mejor año de la empresa hasta ahora.

Fuente de la imagen: The Motley Fool.

El cuello de botella de la IA

La carrera por adoptar IA ha sido profunda, creando un cuello de botella en la industria de los semiconductores. Una escasez en curso de chips de memoria, incluyendo memoria de alto ancho de banda (HBM), DRAM y NAND, ha impulsado los precios hacia arriba. A pesar de los esfuerzos por aumentar la producción, estos chips siguen siendo escasos y exigen precios premium; un hecho que la gerencia de Arista Networks destacó durante la llamada de resultados del cuarto trimestre de la empresa.

El CFO Chantelle Breithaupt citó la “restricción de suministro en memoria DDR4”. El CEO Jayshree Ullal fue incluso más allá, diciendo: “En 2026, la situación ha empeorado significativamente”. Luego añadió: “Tenemos que sonreír y tomarlo prácticamente a cualquier precio que podamos conseguir. Y los precios son horribles. Están a un orden de magnitud, de forma exponencialmente mayor.”

Eso parecería ser un viento en contra continuo para Arista, pero los desarrollos recientes podrían cambiar de manera drástica el panorama actual.

Entra TurboQuant

Google anunció un avance el mes anterior que podría aliviar el cuello de botella en los chips de memoria. La compañía desarrolló un algoritmo de compresión de memoria para IA llamado TurboQuant. “Presentamos un conjunto de algoritmos de cuantización avanzados y con fundamento teórico que permiten una compresión masiva para modelos de lenguaje de gran tamaño y motores de búsqueda vectoriales”, dijeron los científicos de Google en el documento de investigación.

La revelación más impactante de este descubrimiento es que el algoritmo reduce el uso de memoria “al menos 6x y ofrece hasta 8x de aceleración, todo ello sin pérdida de precisión, redefiniendo la eficiencia de la IA”. En otras palabras, esto podría reducir la memoria (y, por tanto, los chips de memoria) que se necesita en un 83%. Como Google hizo públicos los resultados, otras empresas seguro adoptarán este algoritmo revolucionario.

Expandir

NYSE: ANET

Arista Networks

Cambio de hoy

(1.65%) $2.02

Precio actual

$124.80

Puntos clave de datos

Market Cap

$157B

Rango del día

$124.69 - $127.25

Rango 52 semanas

$59.43 - $164.94

Volumen

158K

Volumen prom.

8M

Margen bruto

64.06%

Como uno de los líderes en chips de memoria, Micron Technology ha recibido un golpe, con su acción cayendo hasta un 30% desde que se anunció el avance. Solo esta semana, el analista de Citi Atif Malik redujo su precio objetivo de la acción de Micron en 17%, a $425 desde $510. El analista citó la ya debilitándose de los precios de la memoria DDR, ya que “los precios de los productos bajaron ~ 6% desde que Micron reportó”. El analista de Futurum Shay Boloor fue más allá, diciendo: “El mercado lo está interpretando como un posible viento en contra para los valores de memoria porque la inferencia de IA de contexto largo podría ahora necesitar muchísimo menos memoria por carga de trabajo.”

Aunque sin duda eso es una mala noticia para Micron, es una buena noticia para Arista Networks, que se beneficiará de los menores precios de la memoria.

Resultados sólidos a pesar de los desafíos

En el cuarto trimestre, Arista Networks entregó un récord de ingresos trimestrales de $2.49 mil millones, lo que creció 29% año tras año y 8% frente al Q3. Esto impulsó las ganancias ajustadas por acción (EPS) de $0.82, subiendo 24%. Además, el margen operativo del 47.5% de la empresa ayudó a Arista a superar un hito histórico: la compañía generó ingresos netos de más de $1 mil millones en ingresos trimestrales por primera vez.

La gerencia también fue optimista sobre el futuro, elevando su perspectiva de ingresos para 2026 a un crecimiento del 25% hasta $11.25 mil millones y su margen operativo al 46%. Esta previsión se emitió a principios del mes pasado, antes de que Google lanzara su algoritmo de compresión. Eso muestra que cualquier alivio en los precios de la memoria no está incluido en la previsión de Arista, sugiriendo que hay un potencial adicional al alza por delante.

Arista Networks está aproximadamente un 22% por debajo de su máximo, ya que los inversionistas se preocuparon por el futuro de la IA y la valoración elevada de la acción. Sin embargo, después de su corrección reciente, Arista ahora cotiza a 30 veces las ganancias esperadas para el próximo año, llevando la múltiplicación más en línea con su promedio histórico.

Como escritor financiero, limito mis compras de acciones a unas pocas veces al año, para no infringir las reglas de trading de The Motley Fool. Dicho eso, la combinación de un crecimiento sólido, una perspectiva fuerte, menores costos de insumos y una valoración atractiva me convenció de que hay un largo camino por delante para Arista Networks, razón por la cual fue la primera acción que compré en 2026.