金融科技新創公司 Cushion 在行業轉變中結束營運，歷時八年

Cushion 的旅程與服務

Cushion 於 2016 年成立，開發了一款應用程式，旨在協助用戶就銀行與信用卡費用進行議價，並代表用戶爭取退款。之後，公司擴展服務，納入 BNPL（先買後付）貸款管理，並處理了超過 3 億美元的此類貸款。儘管有這些創新，Cushion 仍難以達到長期生存所需的規模。

結束營運的公告

創辦人兼執行長 Paul Kesserwani 在一篇 LinkedIn 貼文中宣布，公司將於 2024 年底關閉。他表示：「儘管我們推出了多款新的金融科技產品，但我們沒有達到維持這項業務所需的規模。」Cushion 曾向投資人募集超過 2100 萬美元，包括 Afore Capital 與 Flourish Ventures，但最終仍未能維持可持續的成長。

財務支持與成就

Cushion 聲稱已為用戶爭取到 1500 萬美元的銀行費用退款，並協助超過一百萬名消費者加入，其中超過 20 萬人成為付費客戶。

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其在 2022 年最後一次公開宣布的募資輪籌得 1200 萬美元，使其估值達到 8240 萬美元。雖然公司在自動化銀行費用議價與 BNPL 追蹤方面取得進展，但其財務表現不足以支撐營運。

金融科技產業的挑戰

Cushion 的關閉屬於金融科技產業更大趨勢的一部分。2024 年，初創公司停業數量飆升：共有 966 家金融科技公司停止營運，較前一年增加 25.6%。競爭加劇、監管挑戰，以及難以達到規模化，使公司更難以存活。

許多初創企業在資金條件趨緊以及風險投資人對投資金融科技公司變得更審慎之後，難以達到獲利。

對比趨勢：金融科技 IPO 熱潮

儘管面臨這些挑戰，仍有部分金融科技公司正準備上市。瑞典的 BNPL 提供商 Klarna 預計將在 2025 年 4 月於美國公開上市，預期估值介於 150 億美元與 200 億美元之間。同樣，提供銀行與個人理財服務的公司 Chime Financial 也正為 IPO 做準備。

這些動態凸顯產業的波動性：有些公司舉步維艱，有些則蓬勃發展。具備強大商業模式與清晰獲利路徑的公司，持續吸引投資人關注，即使其他公司無法擴大規模。

產業含意

金融科技產業的快速成長，已引來監管機關更嚴格的審視。美國聯邦存款保險公司（FDIC）已提出更嚴格的記錄保存要求，適用於與金融科技公司合作的銀行，以確保消費者保護。

隨著法規趨嚴，公司必須因應新的合規措施，進一步使小型業者通往成功的道路更加複雜。

結論

Cushion 的故事同時反映了金融科技的承諾與挑戰。儘管有些公司退出市場，另一些則正準備走向公開募資的舞台。產業仍是一個高風險的環境，只有最具可擴展性且定位最得宜的公司才能確保長期成功。