Акции CoreWeave (CRWV) растут, аналитик Citizens отмечает его как «лучшее на сегодняшний день кредитное финансирование»

CoreWeave CRWV +1.25% ▲ Акции выросли на 1,25% в среду после подъема на 12% накануне, после того как компания по облачным вычислениям для ИИ объявила, что привлекла кредит на $8,5 млрд для расширения инфраструктуры для ИИ. Компания подчеркнула, что это было первое финансирование с инвестиционным рейтингом, обеспеченное инфраструктурой высокопроизводительных вычислений, а также сопутствующим контрактом с клиентом. Ряд аналитиков, включая Грегори Миллера из Citizens, отреагировали позитивно на объявление о сделке по финансированию.

Распродажа в конце квартала - скидка 50% на TipRanks

Торгуйте CRWV с плечом

На самом деле Миллер повторил рекомендацию «Покупать» с целевой ценой $180, отметив, что сделка стала для CoreWeave «лучшим на сегодняшний день долговым инструментом финансирования, и, как мы считаем, она наглядно показывает продолжающийся приток капитала в этот сегмент».

Аналитик Citizens позитивно отреагировал на сделку по финансированию CoreWeave

Миллер считает, что это лучшая сделка CoreWeave за всю историю, и она отражает интерес к сектору инфраструктуры для ИИ. Он отметил, что разница между этой сделкой и теми, что были в начале 2000-х, заключается в росте использования.

В частности, аналитик подчеркнул, что в начале 2000-х «волна ажиотажа вокруг оптоволокна» (fiber frenzy) никогда не приводила к тому, чтобы загрузка сети превышала 5%, при этом ASP (средние цены продажи) падали на 80%+ в год. Хотя Миллер ожидает снижения цен на GPUaaS (GPU как услуга) со временем в соответствии с ежегодным снижением на 23% цен на CDN (сеть доставки контента), в настоящее время цены на некоторые из самых старых GPU (таких как H100) растут после многих лет падения.

В целом Миллер полагает, что сочетание ценовой устойчивости с первым для CoreWeave инвестиционным рейтингом для долгового инструмента отражает «однозначно позитивные сигналы для всей отрасли».

Любопытно, что аналитик Stifel Рубен Рой повторил рекомендацию «Держать» с целевой ценой $110 по акциям CRWV после новости о сделке по финансированию. Хотя Рой считает, что кредитная линия усиливает сильные стороны накопленного портфеля выручки CoreWeave на уровне $66,8 млрд и кредитоспособность его контрактов формата «take-or-pay» (бери или плати), риск чрезмерного использования заемных средств сохраняется. Рой подчеркнул, что у CoreWeave общий долг составляет $29,8 млрд, в то время как свободный денежный поток «существенно отрицательный», а капитальные затраты на FY26 ускоряются до более чем $30 млрд. «Мы позитивно оцениваем потенциал CRWV, но ключевой тезис остается гонкой за исполнение в ближайшей перспективе», — предупредил Рой.

Акции CoreWeave — сильная покупка?

В настоящее время Уолл-стрит дает консенсус-рейтинг «Умеренная покупка» по акциям CoreWeave на основе 13 рекомендаций «Покупать», девяти «Держать» и одной рекомендации «Продавать». Средняя целевая цена по акциям CRWV $114,20 указывает на потенциал роста на 45,6%.

Отказ от ответственности и раскрытие информации Сообщить о проблеме