🤯ニュース面:

米連邦準備制度理事会の政策圧力：米連邦準備制度理事会は金利を3.50%-3.75%に維持、新議長ケビン・ウォーシュはハト派寄りの傾向が明らかで、官員の半数近くがさらなる引き締めを支持、CPIなどのデータと相まってドルの強さとリスク資産の売り圧力を強化。ビットコインと株式市場は同期して下落（S&Pも利上げ懸念に引きずられる）

ステーブルコインと機関動向：ステーブルコインの影響力が増加する一方、全体の暗号市場資本の再配分の中でBTCの支配率は依然高い（BTC支配率約55-58%）。地政学/規制ニュース（例：ステーブルコイン規制）は一定の支えとなるが、短期的には弱気材料が優勢。

その他：MSTRなどの企業行動（少量売却後の買い戻し）やオプションの満期（6月26日の大規模満期、多くはOTM）がボラティリティを増加させたが、システム的崩壊は引き起こさなかった。

まとめ：マクロの引き締め期待が主な下押し要因で、短期的にはネガティブなニュース面だが、長期的にはBTCがマクロヘッジ資産としてのストーリーは崩れていない（特にAI/採用トレンド下で）。

🤯資金面:

ETFの流出が顕著：6月も純流出が続き（週単位/累計数十億ドル規模）、5月末から6月にかけて記録的な流出圧力（一部報告では週1.67B+の流出、累計はさらに高い）。6月17日には約5500万ドルの純流出があり、BlackRockのIBITなどは断続的に流入も、全体的な機関の需要は弱い。これが価格下落の主な資金ドライバー。

デリバティブ：資金費率は正だが圧縮傾向、長期保有者（LTH）の供給ロックは高い（約79%）、ホエールの保有は安定しており、売り圧力は短期/レバレッジからのものが主で、長期保有者からのものではないことを示す。

オンチェーン指標：MVRV Z-Scoreは低位（約0.3-0.4付近）、過去の熊底/割安域に近く、現在の価格は「公正価値」に対して魅力的と示唆。

Fear & Greed：極度の恐怖ゾーン（約8-20）、過去の底値シグナルであり、反発の前兆となることが多い。

Puell Multiple、ハッシュレートは安定、長期保有者の行動が底値形成を支えている。

全体：資金面は短期的にネガティブだが、機関のエクスポージャーは依然増加傾向（アドバイザー/ヘッジファンドなど）、流出は終盤に近づいている可能性（歴史的サイクルの底値にはこの傾向が伴う）。

🤯テクニカル面:

昨日のチャートは私の予想通りに完璧に示され、後付けではなく、昨日は「64700を突破しなければ引き続き下向き」と言った通り、反発後の大陰線が6万2千円付近まで下落。次の動きは日足レベルの二度目の探査であり、この位置に近づくほど6万ドルの節目に近づき、チャンスとなる。

今日は金曜日で、週末に入り、週末はおそらくレンジ相場が続き、チャートの修復を狙う動きとなり、その後日足レベルの反発が始まると考えられる。要約すると、日内に二度目の探査があり、6万から61000付近まで再び下落するのがチャンス。

この2日間は待つことが重要で、チャンス到来後は早朝の分析セクションでエントリーを案内する。

サポート：61000-60000
レジスタンス：64000-64600

BTC-2.42%

B-1.55%

SPX-8.47%

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